投资者适当性管理主要包括：一是采用问卷调查等方式评价投资者的风险识别能力和风险承担能力；二是投资者应当做出符合合格投资者条件的书面承诺；三是投资者应当作出符合合格投资者条件的书面承诺；应制作风险揭示书，充分披露风险，并由投资者签署以确认已阅读并理解风险揭示书。
近年来，在宽松的监管环境下，私募股权经历了爆发式增长。行业规模不断扩大的同时，也引发了行业不规范等问题。监管机构通过加大现有私募股权管理力度、暂停某些领域的工商注册等方式给行业“降温”。去年12月以来，私募基金经历了监管升级。近日，证监会通报称，2015年，监管机构对140余家私募基金管理人、私募基金销售机构进行了现场检查，并配合地方政府对40余家私募基金进行了风险检查。管理人员涉嫌非法集资。最终，近60家私募基金管理人受到不同程度的处罚。据了解，目前注册私募基金管理人已达2.5万家，基金规模达5.1万亿。规模扩张也带来了注册备案信息失真、募集资金违规、投资运作违规、企业管理失灵、涉嫌违法犯罪等诸多问题。对私募市场做了大量研究的宋庆辉告诉《投资者报》记者，私募融资存在很多问题。一方面是由于其企业管理薄弱、风险控制体系不完善。更重要的是，关系到我国金融活动的信用。监管缺失不无关系。近60家私募股权公司被罚款。据证监会披露的数据显示，2015年有近60家私募基金公司被罚款。具体来说，证监会对北京宝银创盈、华夏恒业、恒天财富、广州等27家私募基金管理人采取了行政监管。银润投资、上海宝银创盈、中科投资集团、金赛银。已采取措施；对两家定增销售机构采取行政监管措施；对中科投促单向双等8名私募负责人采取行政监管措施。此外，证监会还对9家私募基金管理人立案调查；将21家私募基金管理人涉嫌违法犯罪线索移送公安机关或地方政府。上述被处罚企业中，有中科投资及其董事长单向双曾多次向媒体披露巨额融资计划的具体投资方向，但未纳入公告。还有像宝银创盈这样缺乏财务和法律第三方的项目。机构材料和其他现象。 《投资者报》记者发现，登记备案信息失真、信息披露违规、未按要求提交定期报告和重大事项变更等是受处罚最多的行为。但本次通报的企业中，不乏诚信缺失，以资本保本高回报为诱饵，公开向不特定对象募集资金，涉嫌非法吸收公众存款或集资诈骗等行为。以深圳金赛银基金管理有限公司为例。其注册资本50亿，管理基金规模超过100亿。公司公开表示，公司优质房地产并购项目和矿业并购项目年化回报率可保持在50%以上。由于项目风控不严，无法回笼资金，投资者纷纷前来挤兑公司，员工纷纷辞职。金赛银的法定代表人王薇薇也在9月失踪。目前，深圳警方已对涉嫌非法集资案立案侦查。前海聚臻资本管理（深圳）有限公司首席投资官、创始合伙人龙芳向《投资者报》记者表示，近期私募股权投资出现了很多问题。首先，法律法规不健全，缺乏第三方机构监管。 “其次，私募股权近年来的大发展，也导致行业良莠不齐、良莠不齐、缺乏专业性、项目调查不全面、风险管理不到位等管理不善的原因。”龙芳表示，像深圳金赛银这样的负责人跑路的行为，性质非常恶劣。投资者应及时维权，走司法程序，依法追究责任人。
监管持续收紧2015年12月中旬，中国证券投资基金业协会在资管网发布《私募股权投资基金募集管理办法（试行）（征求意见稿）》征求意见的通知中国协会.私募股权基金监管的法律链条开始显现。征求意见稿对私募基金销售主体、100万门槛、从业人员资质管理等方面进行了明确。今年1月，北京自1月9日起暂停全市投资企业登记，暂停“投资”、“资产”、“资本”、“控股”、“基金”、“理财”、“投资”等审批。融资租赁”。带有“非融资性担保”等字样的企业、个体户名称；另外还需登记“项目投资”、“股权投资”、“投资管理”、“投资咨询”、“投资顾问”暂停“资本经营”“资产管理”“融资租赁”“非融资担保”等投资业务项目。随后，有媒体报道称，上海多区也暂停了投资公司的工商注册，其中包括上海自贸区。深圳、重庆等地略有不同，暂时停止了互联网金融公司的注册。此外，多家刚刚获得私募基金牌照的银行突然被停牌。一时间，监管收紧的消息甚嚣尘上。对此，宋庆辉表示，北京、上海已经停止了投资性公司的注册，具有试点作用。在详细的监管意见出台之前，其他城市可能会效仿。监管机构已采取严厉行动。私募监管风暴即将来临，未来私募公司注册备案将持续收紧。 “此前私募股权行业的监管环境较为宽松，随着私募股权行业的爆发式增长，私募股权违法违规行为更加普遍，因此对私募股权行业的监管必须加强。”宋庆辉表示，综合来看，要从两个方面入手。一是私募股权投资行业监管政策要落实具体、明确，不能含糊不清，不能频繁进行临时“窗口指导”。二要做好私募股权公司登记备案工作，加快建立健全配套措施。阳光私募并未受到明显影响。尽管市场表现动荡，但多位接受《投资者报》记者采访的私募投资者表示，目前二级市场阳光私募和一级市场股权私募等股权类别并未受到太大影响。志诚海威投资有限公司合伙企业
