一、私募股权基金的定义私募股权基金是指以非公开方式募集和运营的投资基金。 19世纪末20世纪初，美国一些富有的银行家通过会计师和律师的介绍，将资金投资于石油、铁路等当时风险较高的行业。这就是私募股权基金的雏形。 20世纪80年代，私募股权基金来到我国，但并没有改变其“贵族作风”。在我国，投资私募股权基金的门槛较高。中国证监会严格要求必须满足“合格投资者”的所有条件：如果是单位，净资产不得低于1000万元；如果是单位，净资产不得低于1000万元；个人的，金融资产不低于300万元，或者近三年平均年收入不低于50万元，且投资于单只私募基金的金额不低于50万元。不低于100万元。根据相关法律规定，私募股权基金管理人只能向合格投资者募集资金，不能通过报纸、电视、网络等公共媒体向社会公众宣传其资金。私募基金吸引投资者不得超过200人，双方必须签订规范的基金合同。募集完毕后，须向基金业协会备案。 2、私募股权基金的运作模式。这样看来，私募基金与向社会公开、公开募集的公募基金有很大不同。与公募基金相比，私募基金无需向社会公开披露投资信息，在投资方式上不受政策限制。他们可以灵活地将资产投资于股票、债券以及外汇、贵金属、房地产、企业股权等品种。基金管理人为了追求绝对的高回报，也抽取利润，参与利润分享。可见，私募基金的运营模式决定了其能够创造较高的回报，但同时也必须承担较高的风险。现实生活中，私募基金投资失败的新闻屡见不鲜。目前，我国相关法律法规和监管仍需加强。合格投资者还应充分评估风险，审慎投资。
私募股权基金的一些运作模式是基于公司制的。顾名思义，企业私募股权投资基金是法人基金。普通股东是投资者，是投资的最终决策者。按比例分配投票权。公司模式的优点是清晰易懂，比较容易被投资者接受。有些私募基金基于信托制度运作，即私募股权信托投资，是指信托公司将信托计划下取得的资金投资于股权投资。采用信托运营模式的好处是，借助信托平台可以快速集中大量资金，从而放大资金。但信托业也存在一些不足，如缺乏有效的登记制度。也可以采用有限合伙制。这种运营模式明显体现了有限合伙企业“有钱出力、有实力出力”的优势。在运作上，有限合伙企业不委托管理公司管理资金。普通合伙人直接管理资产并经营公司事务。优点是只有合作伙伴才征税，避免双重征税。 “公司有限合伙”模式是股权投资基金最常用的运营模式，其中公司是指基金管理人是公司，基金是有限合伙企业。优点是，由于公司制实行有限责任制度，一旦基金面临不利状况，有限责任管理公司可以成为一道风险隔离墙，从而降低管理人的个人风险。
私募股权基金的运作方式为股权投资，即通过增资扩股或股权转让的方式，收购非上市公司的股权，并通过股权增值转让获取利润。股权投资的特点包括： 1、股权投资收益丰厚； 2、股权投资伴随着高风险； 3、股权投资可提供全方位的增值服务。陈展云指出：私募基金想要获得收益，就必须做出一定的努力。在满足企业融资需求、提供必要资金的同时，还要参与企业的管理，引导企业的发展，帮助企业符合上市公司的要求。梳理治理结构、盈利模式、融资项目等，为企业提供战略、融资、上市等方面的咨询和支持，这显然是一个很长的周期。陈占云教授以下是陈占云教授的一些观点记录： PE一般以扩张期投资和Pre-IPO投资为主，重点投资高成长性企业，以上市和退出为主要目的。私募股权投资存在一定的风险。首先，其投资周期较长，短期内难以套利。因此，私募基金想要获得收益，就必须做出一定的努力。在满足企业融资需求、提供必要资金的同时，还要参与企业的管理，指导企业的发展，帮助企业按照上市公司的要求组织起来。治理架构、盈利模式、融资项目等，并为企业提供战略、融资、上市等方面的咨询和支持，这显然是一个很长的周期。此外，私募股权投资的成本普遍较高，这也大大增加了私募股权投资的风险。此外，由于私募股权投资的流动性较差，这也是投资者考虑私募股权风险的一大因素。私募股权投资的退出路径通常是上市、并购或管理层回购。最重要的退出方式是上市。上市可以帮助企业实现财富增长、提升企业形象、让投资机构更容易变现。私募股权基金的融资方式是企业扩张期的重要融资方式，也是企业申请IPO的必由之路。近年来，随着全球私募股权基金涌入中国，私募股权融资已成为非上市企业直接筹集资金的重要融资方式之一。私募股权基金对企业来说有很多优势。首先，当时融资比较简单，一般不需要抵押和担保。企业可以快速获得所需资金；其次，私募投资者具有前瞻性的市场眼光。战略指导、产业运营经验等，可以使企业在短时间内完善公司治理，提高核心竞争力，提高IPO的成功率；第三，私募基金带来的战略资本，
