私募股权基金管理人2113：管理和运营私募股权基金的人。所谓私募股权基金，是指向少数机构投资者或资金规模较大的个人投资者募集资金，通过非公开方式设立的基金。由于私募基金的销售和赎回是通过基金管理人与投资者私下协商进行的，因此也称为向特定对象募集资金的基金。目前我国对私募股权基金尚无明确的法律规定，处于半地下、半公开状态。私募基金从业者渴望法律体系的进一步完善。
多劳多酬，但销售需要渠道，比如新丰口
资本运作的出现，是21世纪我国商业经济的重要变革，是虚拟经济与实体经济结合的新产物。它带动了企业的生产，促进了国民经济的发展。是一些下岗职工、初中、高中、大学毕业生、失业流浪人员东山再起、共同致富的转折点。它的存在并非偶然；对于整个经济领域具有跨时代的意义。希望和在外地接触过资本运作的朋友一起讨论：要充分认识到，一场没有硝烟的战争正在祖国大陆上蔓延，一支没有军装的军队，一支没有围墙的房子大学，造就百万富翁的摇篮，吸引了成千上万的仁人志士，成功构筑了祖国的经济长城——来源；历史承载着激动人心的时刻，记录着我们灿烂的笑容！它闪耀着中国金融改革创新的使命，进一步实现跨越式发展。
六大制度： 1.风险隔离制度2.风险控制制度3.内部控制制度4.投资管理制度5.信息披露制度6.员工交易制度
私募股权投资基金的运作主要流程如下： （一）项目选择和可行性论证。由于私募股权投资周期长、流动性低，投资者通常会对投资对象提出以下要求，以控制风险。高质量的管理对于不参与企业管理的财务投资者来说尤其重要。拥有至少2至3年的经营记录，具有巨大的潜在市场和增长潜力，并有令人信服的发展战略规划。行业和企业规模（例如销售额）要求。投资者对行业和规模的关注点不同，金融投资者会从投资组合风险分散的角度审视一项投资对其投资组合的重要性。估值和预期投资回报要求。由于不像公开市场那样容易退出，私募股权投资者对预期投资回报的要求更高，至少要高于同行业上市公司的投资回报。 3-7年后上市的可能性，这是主要的退出机制。此外，投资者还必须进行法律调查，了解公司是否涉及纠纷或诉讼、土地、房产产权是否齐全、商标、专利权的期限等。很多吸引投资的企业都是新兴企业，往往会存在一些法律问题。双方将在项目验收过程中逐步梳理和解决这些问题。 （二）投资方案设计及达成协议后签署法律文件。投资方案设计包括估值与定价、董事会席位、否决权等公司治理问题、退出策略、确定合同期限清单并提交投资委员会批准等步骤。由于投资者和招商双方的出发点、利益和税务考虑不同，双方在估值和合同条款谈判中经常出现分歧。解决这些分歧的技术要求很高，不仅需要谈判技巧，还需要会计师和律师。的援助。退出策略是投资者在开始筛选公司时非常关注的因素，包括上市、转让、股票回购、出售期权等，其中上市是投资回报率最高的退出方式。上市收入的来源是公司的利润和资本利得。由于国内股票市场规模较小，上市周期长且难度大，很多外资基金会在境外注册公司来控股合资公司，以便以境外注册的公司作为境外上市的主体。未来。 （三）监管投资者一般不会一次性投入全部投资，而是分期投资。每一项投资都是建立在公司实现预设目标的前提下的。实施积极有效的监管是降低投资风险的必要手段，但需要人力、财力的投入，这会增加投资者的成本。因此，不同的基金会决定适当的监管程度，包括采用有效的报告制度和监测制度、参与重大决策、战略指导等。投资者也会利用自己的网络和渠道帮助合资企业进入新市场、寻找战略合作伙伴来利用协同效应、降低成本等方式增加利润。
私募股权基金是指在中华人民共和国境内设立，以非公开方式向两个或两个以上投资者募集资金，开展投资活动以获取财务回报的投资基金。私募基金管理登记、核准和监管要点（一）执行基金的资质问题1、私募股权投资类别中至少两名高级管理人员应取得基金资格，其法定代表人为执行合伙人（指定）代表人）），合规与风控负责人应当取得基金从业资格。 2、证券投资私募基金高级管理人员（包括法定代表人、执行合伙人（指定代表）、总经理、副总经理、合规与风控总监等）应取得基金从业资格证书。 （二）高级管理人员如何认定1、对于公司型基金，高级管理人员的范围应当在公司章程中规定。总经理、副总经理（合规负责人#92；风控应由副总经理担任）为公司高级管理人员。董事（董事长）应取得与高级管理人员类似的基金从业资格。 2、合伙基金通过合伙人会议或制度明确高级管理人员范围。执行事务合伙人委派的代表及风险控制负责人应为高级管理人员。其他作为管理合伙人、创始合伙人从事投资业务的，视为合伙人。人员会议或制度明确明确其是否为基金高管。 3、监事不得兼任高级管理人员。 4、应详细披露高级管理人员的简历和身份信息，不得隐瞒关键信息。 5、核实高级管理人员是否违反沉默期规定并发表意见。从公募基金管理公司辞职转投私募基金管理公司的基金管理人将受到为期三个月的“静默期”。 （三）高级管理人员或投资经理兼职问题1、合规负责人#92；风控不得从事投资业务（内部不得兼职） 2、集团公司及控股股东被委派到基金管理公司担任合规兼职#92；风险控制负责人、投资经理、财务、行政应能做到，但比例应控制在适当范围内，兼职不超过1/3为宜。三、其他基金管理公司人员和证券投资人员不得在申请登记的基金管理公司兼职，并应避免利益冲突。 （四）基金管理公司股本及实收资本发行情况。无论是公司基金还是合伙基金，考虑到基金管理公司一般不需要太多的资金来运作，所以不建议将股本设置得很大，三到五百万就合适了。实际支付比例在25%-50%以上。对于自有资本较大但缴付比例较低的，应当考察投资者的出资能力。 （五）基金外包服务主要是指为私募基金管理人提供销售、销售支付、股份登记、估值核算、信息技术系统等服务。 （一）股权私募基金可根据实际需要聘请外包服务机构，并承诺根据基金管理需要及时聘请外包机构。 （二）证券私募基金原则上应聘请外包服务机构。不聘请外包服务机构的，应当说明其具备销售、销售支付、股份登记、估值核算、信息技术系统等业务能力，并承诺在基金工作。在管理上，根据需要及时聘请外包机构。 （六）注册地点与实际办公地点不一致的问题。很多基金都存在这个问题。例如，为了享受资金提取的税收优惠等，注册地点与实际办公地点不一致。律师的核实主要是核实实际办公地点和房屋租赁合同，说明理由。 （七）专业经营问题基金管理公司的经营范围应以私募股权投资、投资管理、资产管理为主。如有其他经营范围，应予以变更，突出专业经营。
由于投资咨询是卖方业务，需要证券领域的牌照，所以应该改变。在实践中，也有变革的承诺。检查财务报表和业务合同，确认是否经营民间借贷、民间融资、资金配置业务、小额信贷管理、小额贷款、P2P/P2B、众筹、保理、担保、房地产开发、交易平台等业务。 （八）重大变更需要提交法律意见书的情况：控股股东、实际控制人、法定代表人/执行合伙人等重大事项发生变化，或者中国证券投资基金业协会审慎认定的其他重大事项。主要股东或第一大股东发生变更的基金业协议一般需要就重大变更提供法律意见。 （九）基金管理公司在资管协会登记的信息与法律意见书不一致的，建议律师单独说明问题并出具法律意见书。律师应登录基金管理公司现场一一比对，或自行登录核实，确保法律意见书与登记信息一致，对不一致的地方一一说明。 （十）基金管理公司股东应当披露到什么程度？基金管理公司股东可追溯至自然人，上市公司可追溯至最新公开披露的实际控制人，国有企业可追溯至实际控制人。直接持有股份的自然人股东应当详细披露身份信息，不得隐瞒关键信息。 （十一）是否需要提交审计报告？基金管理公司成立一年以上（公历年度非会计年度）的，必须提交审计报告。不满一年的，须提交最近一期的财务报表（加盖公司印章、财务总监签字）。 （十二）基金管理公司股东对自然人的渗透核查以及是否涉及境外股东一般较容易核查。根据工商档案信息核查，对于上市公司股东的渗透核查，上市公司为基金管理公司控股股东的，应查询最新股东名单。如果上市公司是间接参股公司，原则上可以通过查阅上市公司最近披露的一季度报告来了解前十名股东的情况。上市公司股东众多，除前十名股东外，无法根据股东名单核实股东国籍信息。 （十三）律师验证公司风险管理、风险控制制度的可行性、可操作性，是否具备有效实施的现实基础和条件。例如，相关制度的建立是否与机构现有的组织架构、人员配置相匹配，是否满足机构运作的实际需要等。 1.本问题重点关注该制度是否经过主管部门审查批准； 2、相关制度由哪些部门执行，是否有执行记录，如会议纪要、决议等； 3、管理者是否设置了相关岗位，相关岗位相关制度是否能够有效执行。 （十四）公司经营场所、办公条件、人员及投资决策流程的说明1、基金业协会重点关注申请机构是否拥有真实的办公场地，办公场地是否能够满足私募股权投资的需要基金管理业务。除查看租赁合同外，还应到办公场所进行现场核查，检查办公场所的基本设施和相关费用清单。 2、投资决策过程必须与申请机构的组织架构、人员分工、内部控制制度相一致。
（1）详细披露管理公司的组织机构图（2）详细披露高级管理人员的职责及分工（3）详细披露公司职务职责（4）详细披露投资决策过程（ 15）关联方业务往来申请机构如有子公司/关联方，需说明申请机构与其关联方的业务关系（是否存在业务往来、关联交易、业务范围是否重叠、实际业务经营是否存在重叠，是否存在可能的利益冲突），尤其是从事金融投资业务的关联方，需要更加详细地描述业务相关情况。如果存在相关业务或类似业务，或者因业务范围重叠而可能存在类似业务的，建议进一步说明防止利益冲突的制度措施。 （如作业地点分离、人员独立等）。申请机构关联方为私募基金管理人的，需说明是否存在需要向投资者披露信息的重大关联交易。 （十六）关于双重GP问题，如果两位GP都是基金管理人，则必须登记备案。该基金只能注册在其中一名普通合伙人的名下。 （十七）投资顾问产品视为首次注册产品。已在协会注册的投资顾问产品视为首次注册产品，无需出具法律意见书。 （十八）自营基金、法人基金聘请自己的管理团队管理基金财产的，法人基金应当履行基金管理人登记手续，同时履行基金备案手续。 （十九）尽职调查的详细程度1、提供完整的工商资料、股东资料、投行报表、财务报表、资产明细、员工花名册、劳动合同、社保关系、高管信用报告、办公室租赁合同等。 2.网络舆情信息用于通过互联网搜索核查私募基金管理人的网上宣传推广行为。主要目的是审查私募基金管理人是否存在违规促销、变相公开发行等行为，以及是否存在重大负面消息；通过查看官方网站、微博、微信、贴吧、第三方网站、主流网络搜索引擎等搜索结果。 （二十）合格投资者标准（一）个人投资者金融资产不低于300万元人民币，机构投资者净资产不低于人民币1000万元； （二）具有相应的风险识别能力和风险承担能力； （三）单只私募股权基金的投资金额不得低于人民币100万元。对于合伙、合同等非法人形式的投资者，应彻底核实最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者数量。但是，依法设立并经证券投资基金业协会登记的集合投资计划，视为单一合格投资者。
六大制度： 1.风险隔离制度2.风险控制制度3.内部控制制度4.投资管理制度5.信息披露制度6.员工交易制度
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第一章XX股权投资管理有限公司私募股权投资基金销售与募集管理制度一般规定第一条建立健全XX股权投资管理有限公司私募股权投资基金销售与募集管理工作机制。基金有限责任公司（以下简称“公司”），切实指导基金募集工作的具体开展，规范募集期间的管理流程，并按照《基金法》、《证券投资基金法》的规定， 《私募投资基金监督管理暂行办法》、《私募投资基金募集行为管理办法（试行）（征求意见稿）》等相关法律法规和中国证券报的相关规定投资基金业协会（以下简称AMC）制定本办法。第二条本办法所称销售及募集活动，包括推介私募股权基金、销售私募股权及基金份额（股权）、办理基金份额（股权）申购、赎回（退出）等活动。活动。第三条私募股权基金募集分为自筹（以下简称“直销”）和委托其他符合条件的募集机构募集资金（以下简称“代销”）。公司自行募集私募股权基金的，应当建立有效机制，切实保障募集资金和结算资金的安全，同时按照国务院制定的投资者适当性管理要求，向合格投资者募集资金。公司。公司委托其他符合条件的募集机构募集资金的，应当确保募集机构向合格投资者募集资金，不得变相公开发行股票。第四条公司设有营销部，在营销总监的领导下，开展公司私募基金的全部销售及募集业务。第五条单只私募基金的投资者累计数量不得超过《证券投资基金法》、《公司法》、《合伙企业法》等法律规定的具体数额。公司担任管理人的，还应当履行受托人义务，承担基金合同的受托责任，履行合理的注意义务，并承担审查投资者适当性的相关责任。第十七条公司可以选择以股份记名的外包资本
香港私募股权基金是指通过非公开模式向少数机构投资者或专业投资者募集资金设立的基金。由于私募基金的销售和赎回是通过基金管理人与投资者私下协商进行的，因此也称为向特定对象募集资金的基金。与封闭式基金、开放式基金等公募基金相比，私募基金具有非常鲜明的特点，也正是这些特点赋予了其公募基金无法比拟的优势。一是私募股权基金通过非公开方式募集资金。在香港，共同基金、养老基金等公募基金一般会在公共媒体上做广告以吸引客户，而根据相关规定，私募股权基金不得使用任何通讯媒体做广告。他们的参与者主要是获取所谓“可靠的投资消息”，或者通过直接认识基金经理的方式加入。其次，从募资对象来看，私募股权基金仅针对少数特定投资者。圈子虽小，但门槛并不低。私募股权基金对参与者的要求非常严格：如果以个人名义参与，必须声明持有不少于800万港元的资产组合；如果您以机构名义参与，您的净资产必须至少为4,000万港元。因此，私募基金的投资目标针对性很强，更像是为中产投资者量身定制的投资服务产品。第三，与公募基金严格的信息披露要求不同，私募基金在这方面的要求要低得多。此外，政府监管也相应宽松。因此，私募股权基金的投资更加隐蔽，运作更加灵活，从而带来更高的回报。收入回报的机会也更大。此外，私募基金的一个显着特点是，基金发起人和管理人大多将自有资金投资于基金管理公司，基金运作的成功与否与其自身利益密切相关。从目前国际惯例来看，基金管理人一般持有基金一定比例的股份。一旦发生亏损，管理人拥有的股份将首先用于支付参与者。因此，私募基金的发起人和管理人与基金是相互依存、休戚与共的利益共同体。这也在一定程度上解决了公募基金对管理者利益约束弱化、激励机制不足等固有缺陷。正是由于上述特点和优势，私募股权基金在国际金融市场上发展非常迅速，并占据了非常重要的地位。同时，他们还培养了索罗斯、巴菲特这样的投资大师和国际金融“狙击手”。在内地，不少非银行金融机构或个人从事的集合式证券投资业务已经具备了私募基金应具备的特征和属性。大多采用美国相关市场法规和管理规定进行规范化运作，并聚集了一大批行业精英和经济学家。但美中不足的是他们未能正式化。随着中国基金市场逐步对外开放，并且根据相关协议，符合条件的境外机构基金可以进入中国市场，可想而知，未来市场竞争将异常激烈。于是，不少私募基金纷纷迁往香港，希望让其管理的基金有明确的合法身份，让其尽快正规化。这不仅有利于规范私募基金的管理和运作，也有利于营造公平、公正、公开的市场竞争环境，降低交易成本，扩大金融创新，提供值得信赖的资产托管模式，满足日益多元化的需求的投资者。投资需求。
