1-根据《私募股权投资基金募集管理办法》： 2-募集提醒：2016年7月15日前尽快完成相关从业人员基金业务资格的取得。尽快设立管理人实体，并向证券投资基金业协会申请私募基金管理人登记。 《私募募集执业办法》正式施行前拟任管理人从业人员开展的募资活动，目前无需提交或完成管理人登记，可照常进行，但募集活动及推介文件应避免上述第一条规定的四项所列十二种行为中（现行规定也有类似要求，新规定更加详细、严格），允许公开公示的信息仅限于下列两种情况：前项第一项第五项。需要保证募集对象是特定的合格投资者（即使募集活动是在《定向增发办法》正式生效之前进行，也最好按照募集办法在开始募集之前进行问卷调查评估投资者的风险识别和承受能力，书面确认其符合合格投资者的资格，特别是个人或由个人组成的投资主体（而非一般意义上的机构投资者），募捐方式不会涉及任何公开募集或者针对不特定对象的募集行为。 3-募资提醒：2016年7月15日后1、管理人拟自行募集资金的，募集资金前须向基金业协会完成私募基金管理人登记，否则不得从事私募股权投资业务筹款活动；如果管理人委托其他机构募集资金，该机构必须：在中国证监会注册，取得基金销售业务资格，并成为中国证券投资基金业协会会员。 2、从事私募基金募集业务的人员必须具备基金从业资格（含原基金销售资格）。根据基金业协会规定，私募基金管理人必须有两名以上高级管理人员，#10070；从事私募证券投资基金业务的私募基金管理人及其高级管理人员（含第92号法定代表人；执行事务合伙人（指定代表）、总经理、副总经理、合规与风控负责人等）基金管理人均应取得基金从业资格。 #10070;从事非私募证券投资基金业务的各类私募基金管理人，至少应当有两名高级管理人员取得基金从业资格，其法定代表人应当为执行事务合伙人（指定代表）、合规负责人、92；风险控制负责人应当取得基金从业资格。在此基础上，《私募股权基金募集执业办法》要求从事私募基金募集业务的人员必须具备基金资格。 3、募捐活动应遵循一定的流程，所需的阶段和文件见附件1（募捐活动流程图）。
四、私募基金推介活动不得有下列十二种行为： （一）公开推介或者变相公开推介； （二）宣传材料中有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的； （三）以任何方式承诺投资者资金不遭受损失，或者以任何方式承诺投资者最低收益，包括宣传“预期收益”、“预计收益”、“预测投资业绩”等相关内容； （四）夸大或者片面宣传资金，违规使用“安全”、“保证”、“承诺”、“保险”、“保值”、“有保障”、“高收益”、“无风险”等字样可能误导投资者进行风险判断的； （五）使用“赶紧买入”、“认购好机会”等片面强调集中营销时限的词语； （六）推荐或者片面摘录过往整体表现或者过往基金产品表现不满6个月； （七）发布带有色情、奉承、推荐等性质的个人、法人或者其他组织祝贺文字的； （八）使用不具有可比性、公平、准确、权威的数据来源和方法进行绩效比较的；随意使用“业绩最佳”、“规模最大”等相关措辞； （九）恶意贬低同行； （十）允许非本机构聘用人员推介私募基金； （十一）推介未设立的私募基金（十二）法律、行政法规、中国证券监督管理委员会以及中国证券投资基金业协会禁止的其他行为。五、募集机构只能通过合法途径公开宣传下列两类信息：（ （一）私募基金管理人的品牌、发展战略、投资策略、管理团队、高级管理人员信息； （二）证券投资基金业协会已公告的信息。登记私募股权基金基本信息。
私募风险控制需要关注以下问题： 1、了解产品募资流程2、关注合格投资者问题3、关注投资方向合规问题4、关注产品杠杆问题结构性产品5. 关注产品推广6. 运营中关注“资金池”形成问题7. 关注关联交易问题8. 运营中关注战略转变问题9. 支付重视信息披露和风险提示问题
1.了解产品招聘流程。由于每个公司的产品设计和运营都有其特殊性，所以在具体工作时应该了解公司的运营和决策流程。 2、关注合格投资者问题。 《基金法》和《私募投资基金监督管理暂行办法》均规定私募投资基金应当向合格投资者募集资金。此外，单只私募基金的投资者累计数量不得超过法定要求。三、关注投资合规问题投资合规主要涉及两个方面，一是遵守法律规定；二是遵守法律规定。二是遵守合同规定。首先需要注意的是，未经登记不得进行投资经营。关于产品的投资方向，中国证监会《证券期货经营机构私募资产管理业务经营管理暂行规定》（“新八条底线”）第六条规定：发行资产管理计划证券期货经营机构不得投资不符合国家产业政策的行业。属于环境保护政策的项目（证券市场投资除外），包括但不限于以下情况： （一）投资项目属于国家发展和改革委员会最新发布的淘汰产业目录； （二）投资项目违反国家环境保护政策要求的； （三）通过资产管理计划穿透审核对上述项目进行最终投资。根据该规定，中国证券投资基金业协会制定了《证券期货经营机构私募股权资产管理计划备案及管理规范第4号》。证券期货经营机构设立私募资产管理计划，投资房地产价格上涨过快的热点地区，包括（目前包括北京、上海、广州、深圳、厦门、合肥等16个城市的普通住宅房地产项目） 、南京、苏州、无锡、杭州、天津、福州、武汉、郑州、济南、成都（房地产分为普通住宅房地产和保障性住宅房地产、商业地产、工业地产及其他房地产）、四、关注结构性产品杠杆问题《证券期货经营机构私募资产管理业务经营管理暂行规定》（“新八条底线”）第四条》）：股票型、混合型结构化资产管理计划杠杆倍数超过1倍；固定收益型结构化资产管理计划杠杆倍数超过3倍；其他结构化资产管理计划杠杆倍数超过2倍。 5、注意产品促销中的保证退货问题。宣传材料中不得含有向投资者承诺不损失本金或者承诺最低回报的声明。例如：零风险、保证收益、本金无忧、保证资金等。也不允许私自签订回购协议或承诺书，直接或间接承诺保证资金和收益。结构性产品不能直接或间接为优先股提供保本和收益安排，包括同意优先股收益累积、提前终止罚息、用劣等类别或第三方机构余额弥补优先收益、累积风险等保证金优先充值。六、注意运作过程中形成的“资金池”问题1、资管计划不进行实际投资，也不投资非标资产，仅用后期投资者的投资来支付早期投资者的投资本金和收益； 2、资产管理计划在开放申购、赎回或滚动发行时未按要求进行合理估值，定价与相应基础资产的实际收益率相分离； 3、不同资产管理计划混合运作，资金与资产无法明确对应； 4、资产管理本计划投资若不能按时收回投资本金和收益，该等风险将通过公开参与、退出或滚动发行等方式由后期投资者承担。 （充分信息披露并获得机构投资者书面同意的除外） 7、关注关联交易情况。一般风险控制是不从事不正当交易、利益输送、利用未公开信息的交易、内幕交易、操纵市场等损害投资者合法性的行为。维权行为。
包括但不限于： 1、以转移利益为目的，与特定对象进行不正当交易，或者在不同资管计划账户之间转移盈亏； 2.交易价格严重偏离市场公平价格，损害投资者利益；3.利用管理的资产管理计划资产为资产管理人、资产管理人员或者第三方谋取不正当利益或者向相关服务机构支付不合理费用； 4、利用结构化资产管理计划清偿特定的一项或多项不良资产；下属投资者转让权益； 5、侵占、挪用资产管理计划资产的。 8、运营过程中关注战略变化。运营过程中的战略变化也是重要的风险控制点。证券投资基金策略的变更与股权投资基金投资项目后公司业务范围的变更相同。需要注意。成立时的产品策略和风控要求为风控标准。产品策略是否严格执行，关系到产品策略的有效性。在股权投资中，公司主营业务的变化关系到基金能否实现预期收益和收益。因此，产品风险控制人员应将产品运营中策略的执行情况作为风险控制的关注点。九、关注信息披露和风险提示问题。信息披露主要包括募集期信息披露和运营期信息披露。经营过程中的信息披露就是我们所说的月报、季报、年报。未能按时披露的，将受到协会的处罚。向谁披露、投资者和协会。 10、关注退出问题（私募减持、股权基金退出）。私募证券投资基金参与上市公司定向增发或举牌也需要重大信息披露，存在违规减持风险。 《证券法》第八十六条规定，持有上市公司百分之五的股份后，应当自该事实发生之日起三日内作出简易权益变动报告书。上述期间不得买卖该股票。第四十七条持有上市公司股份百分之五以上的股东，其所持股票自买入后六个月内出售，或者卖出后六个月内再次买入，取得收入。归公司所有。风险控制应关注该规定，并在产品二级市场交易时提供相关风险提示。对于私募基金来说，基金退出主要包括股东回购、IPO、上市等，如果退出时涉及金额较大，要注意税务问题。若无法提取，应注意风险控制应对，及时采取保全措施，完善相关协议，准备证据。
1. 了解产品募集流程2. 关注合格投资者问题3. 关注投资方向合规问题4. 关注结构性产品杠杆问题5. 关注产品保收益问题促销6、关注运营7、关注关联交易。 8、运营过程中关注战略变化。九、注重信息披露和风险提示。 10、关注退出问题（私募减持、股权基金退出）。
私募风险控制需要关注以下问题： 1、了解产品募资流程2、关注合格投资者问题3、关注投资方向合规问题4、关注产品杠杆问题结构性产品5. 产品推广时注意保证回报问题6.关注运营过程中形成的“资金池”问题。 7、关注关联交易问题。 8、操作过程中注意策略变化的问题。九、注重信息披露和风险提示问题。
中国证券投资基金业协会官网有相关文件
私募监管新规持续发酵。 2月初《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》发布后，私募行业掀起了一场“合规”风暴。围绕“合规”，资管协会通过取消私募基金管理人登记证书、信息披露、专业资质、法律意见书等方式，对私募股权下了“紧箍咒”。 21世纪经济报道记者了解到，新规不仅要求高管具备基金从业资格，还强调“各类私募基金管理人合规与风控董事不得从事投资业务”。但由于合规人才稀缺、风控体系建设成本增加、律师出具法律意见缺乏专业性等原因，私募合规仍面临挑战。高管同时承担风险控制和投资角色。 21世纪经济报道记者在基金协会备案的私募基金管理人名录中发现，不少私募基金公司中，一人兼任“投资与风控”角色。例如，2011年成立的宁波一家私募公司已发行31只产品，其总经理兼任风控负责人； 2013年成立的上海私募股权公司规模相当大，共发行了40只产品。该公司的首席执行官也是一名合规官。主要的。深圳茶马古道投资发展有限公司联合创始人、总裁朱思明向21世纪经济报道记者解释，“在私募备案和法律意见书出台之前，设立相对容易。私募股权公司，通过注册方式发行阳光私募股权产品。有的公司实际运营、融资、投资、风控人员不足，甚至只有1、2人。 “在业绩突出的情况下，投资者一般不会过多关注风险控制问题。”现在，如何解决责任共担的情况，恰恰是这类私募比较头疼的问题。PB业务负责人上海某大型券商的负责人透露，该公司的私募客户兼具“执行风控和投资”，“他们现在正在整改，我们会帮助检查整改情况。”他表示，事实上，这一要求确实符合要求。并不是什么新要求，只是过去没有明确。“这取决于哪些职位可以与风险控制重叠。”比如，可以负责法律事务、人力资源，但不能负责营销、投资、交易业务。”上海某营业部总经理表示，对于准备申请备案的私募股权来说，需申请阳光私募股权登记证，须有一名高管作为合规及风控负责人，且该高管不能同时从事公司投资相关业务。合规人才：上海一家小型私募股权公司，有一位合伙人是公司三个产品的投资经理，同时也是合规负责人，由于是法律背景，这位合伙人管理公司很有条理，建立风险控制体系，及时止损。对于私募股权监管，他认为要进行分层管理。“国外经验对不同管理规模的私募股权公司有不同程度的监管。我认为未来私募股权行业的监管应该是分层的。对于小型私募股权公司，应满足最低监管要求；对于影响力较大的私募股权机构，监管人员和风控体系应相应加强，形成立体监管体系。”对于设立单独合规岗位的问题，他表示，“目前只有大型私募股权机构基金公司有完善的合规制度和架构。风险主要分为公司级、产品级和运营级风险，很难将这些具体风险交给一个人或一个部门，除非这个人既懂法律、又懂资金、又懂运营。这样的人才是比较少见的。
”朱思明也表示，这类合规人才比较紧缺。“新形势下的合规人才必须具备一定的财务、法律知识和经验，从事过基金内控工作，有基金内控设计和实施的经验。风险控制体系，但目前私募行业还比较缺乏这样的人才。 ” 同时，他也指出，成本增加也是一个问题。“私募股权公司中与营收密切相关的部门是投资部门和业务部门。一般来说，内部控制属于私募股权公司的后端范畴。一些私募股权公司感觉自己在风险控制方面没有更多的控制权。有了深刻的认识，风险控制就不放在相对重要的位置了。一旦私募股权运营成本上升，遇到当前不乐观的市场环境，很多私募股权公司就会退出该行业。但从长远来看，准入门槛的提高和私募股权的洗牌将有助于规范市场。 ” 在私募与律师的磨合期，私募行业的规范也出台了法律意见。对于出台法律意见的原因，朱思明表示，“私募需要建立风险控制体系，包括部门架构的设立。如何做出投资决策。 ”他说，“在咨询律师的过程中，我发现很多律师因为不是私募行业出身，所以对股票投资不太了解。他们也很难在短时间内建立起完整的私募基金内部控制体系。有些律师在建立制度时反而会向业内人士寻求咨询。 ” 他希望法律界和金融界有一个良好的沟通机制，推动各种制度范例的建立。双方的专家出来讨论如何建立合理的私募基金制度和律师事务所收费标准，并给出一些普遍适用的原则指导大家。上述上海小微私募合伙人表示，目前证券行业律师较多，基金律师较少。“有的基金律师只知道国外的经验，或者只知道国外的经验。”如何设立私募基金，但不了解基金运作过程中出现的问题。”律师会有一个学习的过程，法律行业会考虑机会和成本，供需双方都会有一个培训的过程。”
