股指：汽车大幅波动，股指波动加大；今日股市高开低走，午后大盘回落翻绿。市场情绪方面，两市上涨个股数量约为2500只，下跌个股数量为2000只，上涨个股数量较多。但主要权重方面，市场炒作的汽车板块因中通客车业绩下滑而跌停，引发午后汽车产业链大幅下跌。新能源汽车锂电池产业链也开始弱化。近期双新赛道使股市主力资金集中，对股指影响较大。分行业看，建筑装饰业、电子、传媒业增长。概念板块，智能停车等概念兴起。由于资金炒作为主的汽车、煤炭、光伏逆变器指数均出现回落，股指面临较大压力。股指继续观望。国债：日内利率上调，国债持观望态度；今日国债早盘低开快速上涨，午后行情震荡回落，临近尾盘大盘下跌翻绿。即期利率方面，10年期国债到期收益率上升0.50个基点，3年期国债到期收益率下降0.50个基点，1年期国债到期收益率下降2.77个基点基点。其他期限的即期利率没有变化。上半年结束后，央行公开市场操作出现货币净回笼，日间利率波动加大，国债持续观望。锌镍：锌反弹镍震荡；周五沪锌主力合约较前一交易日上涨1.65%。从基本面来看，北溪管道输气量仍处于较低水平，计划于7月11日至21日进行例行检修。7月天然气输气量较6月再下降三分之一。欧洲天然气供应紧张，电价重回3月高位，欧洲炼厂成本再度上涨。外部锌锭供应较为紧张。国内锌精矿加工费较低，供应紧张局面并未改变。但短期内进口矿利润窗口打开，综合冶炼利润超过国产矿，有利于缓解国内矿端紧张局面。需求方面，镀锌企业开工率较低。但从终端需求来看，水泥出货量显示国内基础设施建设正在发展，住房建设也环比好转。库存方面，LME库存处于低位，近期略有增加。由于贸易商出口套利，内部库存去库存正在加速。内部库存转移有利于缓解外部供应紧张问题。国内终端需求有望改善。近期国内锌去库存较快，前期已出现超卖。预计短期内将继续反弹。周五沪镍主力合约较前一交易日下跌1.75%。纯镍基本面未发生明显变化，6月电解镍产量环比增长8.74%。镍铁方面，印尼项目进展顺利，镍铁进口量大幅增加。需求方面，受近期疫情反复影响，不锈钢及合金行业整体需求持续疲软。镍供需依然疲软，预计本周将维持震荡走势。原油：美国成品油库存下降，油价大幅反弹；周五国内原油期货价格大幅反弹。美国能源情报署数据显示，截至7月1日当周，美国商业原油库存为4.238亿桶，较前一周增加824万桶；美国汽油库存总计21911.2万桶，较前一周减少250万桶；馏分油库存11113.5万桶，较上周减少127万桶。美国原油日均产量为1210万桶，与前一周平均产量持平。路透社公布的调查显示，OPEC未能履行6月增产承诺，利比亚和尼日利亚非自愿减产抵消了沙特等成员国增产的影响。调查显示，OPEC 6月份原油产量为2852万桶/日，比5月份修正后的日产量减少10万桶。路透社数据显示，利比亚6月原油产量减少17万桶/日，沙特6月原油产量比配额少逾10万桶。技术上，短期油价SC2208或将维持震荡。操作建议：操作上以振荡思路为主。
橡胶：下游需求不佳，橡胶价格持续波动；周五沪胶小幅震荡。现货价格方面，今日上海市场天然橡胶现货价格跟随市场价格上涨50-100元/吨。市场成交气氛一般。主流参考价格如下：2021年全脂奶价格12650-12700元/吨，越南3L/混炼胶价格12650-12750元/吨左右，实际订单详谈。下游轮胎厂商受市场疲软拖累，出货不佳，库存压力较大。在销售和库存的双重压力下，轮胎厂商控制产能释放，整体运行处于低位运行。原材料采购需求大多仅限于小批量。橡胶供给旺盛与需求疲弱的矛盾长期尚未得到有效解决。关注国内汽车产业相关政策的积极效应并对其进行扶持，政策驱动政策或将带来需求端较好的预期。从技术面来看，RU2209价格可能仍将震荡。操作建议：操作上以振荡思路为主。沥青：原油持续震荡，沥青稳中有升；周五原油止跌震荡，沥青小幅上涨。本周，全国沥青炼厂开工率明显回升，开工率达到30%。炼厂利润回升，市场供应增加。库存方面，受开工率不足影响，5月份以来国内沥青库存率持续下降。截至7月6日，全国沥青炼厂库存率仅为33%左右。如果供应持续不足，库存压力可能会加大。进口方面，受成本面影响，进口沥青价格稳步上涨，导致进口沥青人民币完税价格居高不下，资源量相对紧张。近期受天气和资金影响，需求释放缓慢。近期成本面波动较大，暂时观望。燃料油：燃料油反弹，暂时观望；周五原油反弹，燃料油价格反弹。近期焦化、催化裂化装置利润持续下滑，影响燃料油价格。部分炼厂仍在停车检修，但目前需求总体持平，出口也相对稳定。国际宏观经济悲观情绪持续蔓延，经济衰退预期加剧。毕竟，经济衰退影响了全球大宗商品流通，航运业遭受明显挫折，影响了燃油的使用，对燃油价格构成利空。近期成本面波动较大，暂时观望。甲醇：港口被动库存积累放缓，甲醇震荡盘整；周五甲醇主力合约2209较上一交易日上涨0.2%，减仓10万手，持仓101万手。现货价格方面，太仓甲醇市场报价2490-2510元/吨（30/-25）。内蒙古甲醇市场正在组织运营。北方地区议价2280-2350元/吨，南方地区议价2320-2330元/吨。本周沿海甲醇库存100.04万吨，较上周减少8.35万吨，同比增加10.26%。预计沿海地区甲醇循环供应总量在30.7万吨左右。江苏进口货物卸货仍缓慢，下游工厂运行稳定，大部分库区发货相对稳定。本周江苏整体库存继续下降。预计7月中旬将有84万吨进口货物抵达沿海地区。关注沿海水库、港口浮动仓库的罐容。操作建议：操作上以振荡思路为主。资料来源：国信期货
