金鹏（进：前进，本义是奋发向上；鹏：比喻美好的未来）
第一法是指：《证券投资基金法》要点：管理人、托管人的义务和持有人的权利。六项规定是指： 1、《私募投资基金监督管理暂行办法》明确私募股权基金的投资范围“包括买卖股票、股权、债券、期货、期权、基金份额和证券”。投资合同约定的其他投资标的。” 2.《私募投资基金管理人登记及基金备案办法》私募基金应当以非公开、其他方式向投资者募集资金，不得公开或者变相募集资金。私募股权基金不得向合格投资者以外的主体募集资金。 3.《私募股权投资基金管理人内部控制指引》 4.《私募股权投资基金信息披露管理办法》 5.《私募股权投资基金募集行为管理办法》 6.《私募股权投资基金指引》投资基金合同》
应该是2004年
必须按照现行办法进行披露。每季度初，协会都会在后台系统向经理发送消息提醒。请仔细检查。不懂的可以私信。
2016年2月4日，中国证券投资基金业协会（以下简称基金业协会）发布《私募投资基金信息披露管理办法》（以下简称《办法》），规定私募基金管理人除向投资者披露信息外，还必须通过中国证券投资基金业协会指定的私募基金信息披露备份平台报送信息，不得公开或变相披露基金信息。私募股权基金应当至少每季度向投资者披露一次，但单只管理规模5000万元以上的私募证券投资基金应当至少每月向投资者披露一次。对于基金募集期间的信息披露，《办法》要求，基金管理人除披露基本信息、投资信息、募集期限、估值政策等外，还须披露最近三年的诚信情况声明。关于基金运作过程中的信息披露，与公募基金每天披露一次信息的要求不同，《办法》仅要求私募基金每季度至少向投资者披露一次信息。但考虑到股市异常波动，单只管理规模超过5000万元的私募证券投资基金应至少每月向投资者披露一次，且无论后续操作是否超过50万元，应当持续披露基金净值。对于季度报告，《办法》要求每季度结束后10个工作日内向投资者披露基金净值、主要财务指标、投资组合状况等信息。年度披露需披露报告期末基金净值及基金份额总数、基金财务状况、基金投资运作及杠杆情况、投资者账户信息、投资收益每年结束后4个月内的分配和损失。基金管理人获得的承诺状况、管理费和业绩报酬、基金合同约定的其他信息等。资管协会表示，这体现了“公募与私募、股权、证券区别对待”的原则。 《办法》要求私募基金应当指定专人负责信息披露事务管理，信息披露义务人应当建立健全信息披露管理制度。 《办法》规定私募基金管理人不得从事八类信息披露行为：一是公开披露或者变相公开披露；二、有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的；三是投资业绩预测；四、违规承诺退货或者承担损失的；第五，诽谤其他基金管理人、基金托管人、基金销售机构；六、发表任何自然人、法人或者其他组织的祝贺、赞扬或者推荐的文字；第七，使用不具有可比性、公平性的词语将性能与可靠、准确、权威的数据来源和方法进行比较，随意使用“性能最佳”、“规模最大”等相关术语； 8、法律、行政法规和中国证监会、中国证券投资基金业协会禁止的其他行为。资管协会表示，该办法适用于所有私募股权基金，包括证券、股权、创业投资或其他类型的私募股权基金。此外，《办法》规定私募基金过往业绩及运营情况以私募基金管理人向私募基金信息披露备份平台报送的数据为准。这对于私募基金管理人今后提供可信的业绩记录具有重要意义。
信息披露不仅是私募基金行业实现自律管理的关键环节，也是投资者了解私募基金进而做出投资决策的重要依据。由于大多数投资者并不直接参与私募基金的投资运作，而私募基金行业快速发展的同时，投资者与私募基金管理人之间的信息不对称问题日益凸显，导致投资者面临更高的道德标准。风险。为切实保护投资者知情权，规范私募股权基金信息披露行为，中国证券投资基金业协会发布《私募股权投资基金信息披露管理办法》（简称《办法》） ”）于2016年2月4日。本文将分析该《办法》的核心内容，明确我国私募基金未来在信息披露过程中需要注意哪些问题，以及信息披露义务人应如何操作避免触及信息披露过程中的法律红线。 1、信息披露义务人包括哪些人？明确信息披露义务人是实施信息披露制度的前提和基础。 《办法》指出：信息披露义务人是指私募基金管理人、私募基金托管人以及法律、行政法规和中国证监会、华夏基金规定的负有信息披露义务的法人和其他组织。管理协会。可见，信息披露义务人不仅限于私募基金管理人、托管人，还可能包括其他主体。在存在多个信息披露义务人的情况下，相关义务和责任如何划分？对此，《办法》指出，同一私募基金存在多个信息披露义务人时，应当在相关协议中约定信息披露相关事项和责任义务。我们认为，允许信息披露义务人自行约定相关责任和义务，体现了私募基金“私募”的核心特征，充分尊重了当事人“意思自治”的原则。值得注意的是，为落实意思自治的基本原则，信息披露义务人可以委托第三方机构代为履行信息披露义务。但《办法》指出，信息披露义务人委托第三方机构代为披露信息的，不免除信息披露义务人依法承担的信息披露义务。 2、基金托管人承担哪些信息披露义务？如上所述，私募基金托管时，基金托管人是信息披露义务人。同时，《办法》明确指出私募基金托管人承担审核义务。 《办法》第十条规定：私募基金托管的，私募基金托管人应当按照有关法律法规、中国证监会、中国证券投资基金业协会的规定，按照基金合同的约定，计算私募基金管理人配制的基金的资产净值。基金份额净值、基金份额申购、赎回价格、基金定期报告和定期更新的招募说明书等向投资者披露的与基金相关的信息均应当经过审核确认。基金托管人作为资金流动的监管者，应当审核私募基金管理人编制的相关信息。这不仅明确了基金托管人对基金运作进行监督的具体权利，也使基金托管人在享有权利的同时承担了责任。必要的责任和义务，使基金托管人能够约束私募基金管理人的相关违法违规行为，提高私募基金信息披露的真实性、准确性和完整性，有利于保护投资者的利益。 3、信息披露义务人应如何披露信息？关于信息披露义务人披露信息的方式，《办法》指出，信息披露义务人披露基金信息时，不得公开披露或者变相公开披露。
可见，与公募基金公开推介并向不特定公众募集资金不同，私募基金以“私募”为核心特征，即向特定个人募集资金。因此，信息披露义务人只能以非公开方式披露信息。不得采取公开披露或者变相公开披露的方式。具体而言，信息披露义务人可以通过信函、传真、电子邮件、官方网站或第三方服务机构登录查询等非公开披露方式向投资者披露。同时，《办法》还赋予信息披露义务人和投资者充分的自主权。双方可以在基金合同中约定信息披露的内容、频率、方式、渠道等具体事项。 4、私募基金信息披露实施情况是否纳入监管？是的。为监测行业系统性风险，更好地落实行业自律，私募基金管理人不仅要履行信息披露义务，还应当按照规定报送相关信息。 《办法》指出，私募基金管理人应当按照规定通过中国证券投资基金业协会指定的私募基金信息披露备份平台报送信息。私募基金管理人对其报送信息的真实性、准确性、完整性承担全部责任。通过这一特殊渠道信息报告机制，将私募基金的信息披露落实情况纳入统一监管。此外，值得注意的是，《办法》指出，私募基金管理人过往业绩及私募基金运作情况将以私募基金管理人向私募基金信息披露所报送的数据为准。备份平台。该方法为未来私募基金管理人提供可信的业绩记录奠定了制度基础。 5、证券私募投资基金有哪些特殊要求？证券私募投资基金与股权类或其他私募投资基金在流动性、估值、申购赎回等方面存在较大差异，具有明显的高流动性、高风险特征。为此，《办法》对证券私募投资基金的信息披露问题作出了专门规定。即私募基金运营期间，除证券私募投资基金信息披露义务人外，证券私募投资基金信息披露义务人还应当向投资者披露基金净值、每季度末10个工作日内提供主要财务指标、投资组合信息等信息。单只私募证券投资基金管理规模达到5000万元以上的，应当于每月结束后5个工作日内向投资者披露基金净值信息。可见，《办法》对证券私募投资基金的披露频率提出了更高的要求。但需要注意的是，证券私募投资基金的月度披露内容仅限于基金净值信息，不包括季度披露。信息应当披露主要财务指标和投资组合信息。 - - - - -【超过】
笔者将目前私募股权投资基金与私募证券投资基金的监管差异总结如下： 中国投资协会是经民政部注册的全国性组织，具有企业法人资格。主管部门是国家发展和改革委员会，成立于1995年。私募股权投资基金监管思路争论的背景： 1、国家发展和改革委员会时期，2003年3月1日，商务部发布《外商投资创业投资企业管理规定》； 2006年3月1日，国家发展和改革委员会发布《创业投资企业管理暂行办法》，2008年10月18日，《关于规范创业投资引导基金设立和运作的意见》。 2011年8月17日，《新兴产业创业投资计划创业投资基金管理暂行办法》。 2011年11月，国家发展改革委发布《关于促进股权投资企业规范发展的通知》2、证监会时代，2013年6月1日修订的《证券投资基金法》出现转机，私募证券投资基金被纳入证监会监管范围。 2013年6月27日，《中组办关于私募股权投资基金管理职责分工的通知》将私募股权投资基金的监管权纳入中国证监会。 2014年2月7日，基金业协会颁布《私募投资基金管理人登记备案管理办法》； 2014年8月21日，中国证监会发布《私募投资基金监督管理暂行办法》； 2016年2月起： 2月1日《私募基金管理人内部控制指引》 2月4日《私募投资基金信息披露管理办法》 2月5日《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》 4月15日发布《私募投资基金募集行为管理办法》及后续配套合同指引。 ----------------------------------发改委时代，资金趋向企业化从性质上看，主要依托《公司法》和《合伙企业法》。法律规定，私募股权投资虽然需要登记，但实际登记的情况却很少；此外，私募证券投资基金和另类投资也缺乏监管。总体来说，即使是发改委对私募股权投资基金的约束力也很弱。主要原因是发改委没有实权处罚，无法给予注册基金很多监管牌照红利。随着私募证券投资基金的发展，将私募基金统一纳入证券监管范围的呼声越来越高。最终，证监会将根据《基金法》和中央组织文件，将私募证券和私募股权全面纳入监管体系。但这样的制度安排存在很大的不确定性：中组办只是划分管辖范围，并不涉及股权私募基金如何监管、是否要区别对待、去向何方等问题。显然，这也为国家发改委和证监会下属协会在股权私募监管方面的分歧埋下了伏笔。老股本私募基金基本沿袭了企业思维，但在证监会体制下，按照一些协会的最新监管要求，逐渐向证券基金的监管靠拢。
