买多做空，用青石证券买美股
你好！ Call意味着买入，意味着做多； put的意思是卖出，也就是做空的意思。
相当详细的资料！
例如，您拥有一支腾讯股票，当前市价为260港元。而且判断腾讯未来弱势，未来六个月可能会小幅上涨，但幅度不会很大。我相信腾讯半年内有60%的机会涨到300港元。同时，我担心，由于市场整体形势悲观，腾讯仍有40%的可能暴跌。但我是一名学生，我的现金流很紧张，买不起一股（我口袋里只有10块钱），我无法承受大幅下跌的风险。按理说你应该把你的股票卖给我，因为我们的需求匹配的是——，一个一般看涨，一个一般看跌。然而，由于我没有足够的现金，而且我无法接受巨大的损失，所以交易无法进行。此时，您建议向我出售一份看涨期权（Call），期限为半年，行使价为港币280元。该看涨期权的价格是多少？考虑到我口袋里只剩下10块钱了，你就以10块钱的价格把电话卖给了我。 （实际上，看涨期权价格是由市场参考Black-Scholes期权定价模型确定的）所以我送你10元。这10元立刻就变成了你的现金收入。我获得了在未来六个月内以280元购买一股腾讯股票的权利（而非义务）。如果交易后六个月内，腾讯波动到300港币，我会立即行使期权，以280元的价格向你购买1股腾讯股票，然后在市场上卖给其他人。我的收入是： - 10元期权费- 280元买入价300元卖出价=10元利润。事实上，如果我一开始就花260元现金买腾讯，利润岂不是300-260=40元，是期权利润的四倍？但买Call对我来说的好处是，一开始只需要支付10元现金，即使以后腾讯暴跌，我的最大损失也只有10元。你的优势是一开始就赚10块钱。而只要半年内腾讯股价波动在280元以下，这10元收入就稳定了。即使腾讯涨到290元，既然你一开始就赚了10元，那么你就会盈亏平衡，不会有任何损失。只有升到290元以上才会出现亏损。但理论上，你的最大利润是10元，而不是更高。但腾讯越涨，你亏的就越多，而且你的亏损可能会很高……在这个例子中，你是Call卖家（Call writer），我是Call买家。
你说的是期权之类的交易。 Call是指买入权，可以买入也可以卖出。买入看涨期权意味着您可以行使在交割日按约定价格买入的权力。该看涨期权可以在交割前行使或出售。如果相应的股票价格上涨，看涨期权的价值也会上涨。价格上涨后，卖出看涨期权并获利。当然，你不能卖掉它，等待期权被行使，或者你可以干脆放弃。看跌期权相当于卖空，你必须以约定的价格卖出某种股票。不同的是，如果放了，到期时必须行权，即必须卖出相应的股票。
据我了解：如果您的账户余额低于经纪人的要求，那么他会给您追加保证金。因为，如果你的股票交易量比较大，券商就会借钱给你，你只需要缴纳一定的保证金。券商为了保障自己的利益，必须要求你有一定的还款能力（股票亏钱的时候）！就像投资者要求上市公司的速动比率更高一样！美国股票交易中有所谓的“股票期权”。美国股票研究所解释了看涨期权和卖出看涨期权的区别，在美股交易中通常称为看涨期权。该期权共有四种组合，即看涨期权、买入期权和卖出期权。配股、卖出看涨权、卖出看跌权都涉及到比较详细的金融理论。你说的看涨期权是卖出看跌期权，意思是买入“未来可以以特定价格购买的权利”。
例如，您拥有一支腾讯股票，当前市价为260港元。而且判断腾讯未来弱势，未来六个月可能会小幅上涨，但幅度不会很大。我相信腾讯半年内有60%的机会涨到300港元。同时，我担心，由于市场整体形势悲观，腾讯仍有40%的可能暴跌。但我是一名学生，我的现金流很紧张，买不起一股（我口袋里只有10块钱），我无法承受大幅下跌的风险。按理说你应该把你的股票卖给我，因为我们的需求匹配的是——，一个一般看涨，一个一般看跌。然而，由于我没有足够的现金，而且我无法接受巨大的损失，所以交易无法进行。此时，您建议向我出售一份看涨期权（Call），期限为半年，行使价为港币280元。该看涨期权的价格是多少？考虑到我口袋里只剩下10块钱了，你就以10块钱的价格把电话卖给了我。 （实际上，看涨期权价格是由市场参考Black-Scholes期权定价模型确定的）所以我送你10元。这10元立刻就变成了你的现金收入。我获得了在未来六个月内以280元购买一股腾讯股票的权利（而非义务）。如果交易后六个月内，腾讯波动到300港币，我会立即行使期权，以280元的价格向你购买1股腾讯股票，然后在市场上卖给其他人。我的收入是： - 10元期权费- 280元买入价300元卖出价=10元利润。事实上，如果我一开始就花260元现金买腾讯，利润岂不是300-260=40元，是期权利润的四倍？但买Call对我来说的好处是，一开始只需要支付10元现金，即使以后腾讯暴跌，我的最大损失也只有10元。你的优势是一开始就赚10块钱。而只要半年内腾讯股价波动在280元以下，这10元收入就稳定了。即使腾讯涨到290元，既然你一开始就赚了10元，那么你就会盈亏平衡，不会有任何损失。只有升到290元以上才会出现亏损。但理论上，你的最大利润是10元，而不是更高。但腾讯越涨，你亏的就越多，而且你的亏损可能会很高……在这个例子中，你是Call卖家（Call writer），我是Call买家。
买入意味着做多，卖出意味着做空
买入看涨期权（buy call） 股票的看涨期权赋予期权买方在到期日之前以约定价格（俗称行权价）购买特定数量（1手=100股）股票的权利。 （期权购买者可以行使权利或放弃权利）。例如，买方购买了XYZ 的看涨期权，行使价为每股60 美元，将于6 月6 日到期。这意味着买方有权在期权之前以每股60 美元的价格购买100 股XYZ 股票合同到期。潜在利润：随着股价上涨，收益无限。潜在损失： 期权费卖出看涨期权（sell call） 投资者卖出看涨期权合约，意味着他没有履行合约的权利，但有履行合约的义务，通常被称为“卖方”的选项。当期权买方行使期权时，期权卖方有义务按行权价格出售标的资产。例如，期权卖方出售一份行使价为每股75美元的XYZ看涨期权，将于6月6日到期。这意味着当期权卖方被买方行使时，他有义务在之前以每股75美元的价格出售该期权。期权合约的到期日。以美元价格出售100 股XYZ 股票。潜在利润： 期权费潜在损失： 随着股价上涨，损失无限。买入股票看跌期权（buy put） 股票看跌期权赋予期权买方在到期日前以约定价格（俗称行权价）。 （期权购买者可以行使权利或放弃权利）。例如，期权买方购买了一份行权价为每股70 美元、将于6 月6 日到期的XYZ 看跌期权，这意味着买方有权在期权合约到期前以每股70 美元的价格出售。 100 股XYZ 股票。潜在盈利： 标的股票价格大幅下跌，盈利潜在亏损： 期权的溢价是卖出一个看跌期权（sell put）。如果投资者卖出看涨期权合约，则意味着他无权履行合约，但他有权利履行合约。义务。当期权买方行使期权时，期权卖方有义务以行权价格购买标的股票。例如，投资者卖出一份行权价为每股80 美元、将于6 月6 日到期的XYZ 看跌期权。这意味着，当期权卖方行权时，他有义务在期权到期日之前以每股80 美元的价格出售该期权。按价格购买100 股XYZ 股票。潜在利润： 期权溢价的潜在损失： 损失发生在标的股票价格下跌时。期权的优点：保护您的标的股票头寸，倍增您的投机收益，控制您的投机风险。定期获得额外回报。期权的成本比直接购买股票要低。
看涨期权是一种期权，看涨期权。另一种类型的期权称为看跌期权，即看跌期权。所谓买入看涨期权，就是买入看涨期权合约。当本合约的卖方（Writer/Seller）向买方（Buyer）出售一份期权合约时，买方向卖方支付该合约的价格。以携程（ctrp）为例。 A持有100股CTRP股票，此时的股价是2013年5月1日的30美元。 A：由于某种原因，我感觉携程的股票未来上涨不会超过35美元（比方说7月19日） ，2013）。然后，他（A 作为卖方）向买方（B）出售了一份执行价格为35 美元、于2013 年7 月19 日到期的看涨期权。该看涨期权在2013 年7 月19 日之前的任何时间（假设这是一个美式期权，该期权可以在到期日之前的任何一天行权；而欧式期权只能在到期日行权），价格为35美元。按照执行价格，B向A购买了买入这100股的权利。此时，B为这次看涨期权支付了200美元，也就是说他以200美元购买了该权利。作为一个智商正常的投资者，当股票的市场价格低于35美元时，B不会执行看涨期权。因为很明显你可以在市场上以不到35美元的价格购买ctrp股票，为什么我要让A以35美元的价格卖给我呢？可见，当标的资产价格低于行权价时，该看涨期权没有价值。如果到期日股票的收盘价低于看涨期权的行权价，则看涨期权的价值为0。换句话说，B损失了他购买看涨期权所花费的200美元。当这只股票的价格在到期日高于35 美元时，我们说它是36 美元。然后，由于B 以200 美元购买了看涨期权，因此他还以35 美元的价格向A 购买了100 股CTRP。如果他立即交易这100 股CTRP，他将赚取100 美元。总的来说，我损失了100 美元（200-100）。如果该股票在到期日的市场价格为40 美元。然后B 以35 美元的价格从A 购买100 股CTRP，并立即将其出售给市场。他将赚取500 美元，减去200 美元的合同价格，他将赚取300 美元。如果股价涨到100美元，那么他就赚(100-35)*100，即6500美元，然后减去200美元，总共6300美元。可以看出，潜在利润随着股价上涨而增加，并且由于股价潜在上涨没有上限，因此该看涨期权的潜在利润也没有上限。换句话说，购买看涨期权就可以让您以200 美元的成本获得权利。最大损失为200 美元，但潜在收益无限。卖方获得了200 美元的利润，但也承担了义务。最大利润为200 美元，但潜在损失是无限的。
