【分配方式】：一是股权投资基金的市场参与者主要包括投资者、管理人及第三方服务机构。就收益分配而言，主要是在投资者和管理者之间。其次，股权投资基金的收入主要来源于被投资企业分配的股利以及项目退出后的股权转让收入。基金的收入扣除基金承担的各种费用和税金后，首先用于返还基金投资者的投资本金。投资者全部利润本金返还后，剩下的部分就是基金的利润。第三，由于股权投资基金具有专业签约的特点，因此对基金管理的专业性要求较高。因此，作为一项基本做法，股权投资基金管理人通常参与基金投资收益的分配。一般情况下，管理人可以获得相当于基金管理利润一定比例的业绩报酬。第四，根据股权投资基金与基金管理人的协议，有时管理人需要让基金投资者达到一定的门槛收益率后才能参与利润分享。 【简介】：私募股权投资基金的利润分配模式是基金的主要经济条款，也是投资者在基金募集过程中最关心的问题之一。私募股权投资基金利润的分配顺序英文俗称Distribution Waterfall，代表基金利益流动的顺序。非基金行业的人听到这个词往往会感到困惑。 【注意事项】：注意保护个人信息；注意保护个人账户信息。
简单净回报率简单净回报率是指不考虑股息和再投资影响的基金净回报率。计算公式为： 其中，NVAt 代表基金期初份额净值，NVAT 代表基金期末份额净值，D 表示审核期间各基金的分红金额。例如，某基金t日份额净值为1元，T日份额净值为1.1元，期间M日每10股派息2.5元，则现阶段基金的简单回报率为： 时间加权净值回报率时间加权回报率的假设是，当基金派发股息时，投资者并不从股息中提取现金，而是将股息兑换成基金股票并立即进行再投资。分别计算分红前的分段收益率。时间加权收益率可以通过乘以分段收益率得到： 根据时间加权净值收益率计算公式，在上例中，假设基金前一日的份额净值除息为1.2元，则有： 由于简单净收益率没有考虑股息的时间价值，因此只能是基金收益率的近似计算，而时间加权净收益率则需要考虑股息再投资，能准确反映基金管理人的业绩。真实投资业绩可以更准确地衡量基金的真实投资业绩。在没有股息的情况下，简单股本回报率和时间加权回报率是相等的。年化收益率对于运营期较长的基金，有时我们需要对运营期各阶段的收益率进行年化，以考虑基金的投资收益。年化收益率可分为简单年化收益率和精确年化收益率。我们用Ryear来表示某只基金的年化收益率，代表该基金第一阶段的收益率。那么基金n期后的简单年化收益率的计算公式如下： 精确年化收益率的计算公式如下： 为了计算方便，我们以季度收益为例来说明基金阶段收益年化过程。假设一年中某只基金的季度回报率分别为5.35%、-2.99%、3.23%、5.56%。那么基金的简单年化收益就是精确的年化收益。同样，可以将周收益率、月收益率换算成年收益率。平均收益率另外，在衡量和比较多期收益率时，通常使用平均收益率指标。平均收益的计算方法有两种：算术平均收益和几何平均收益。一般来说，算术平均回报率大于几何平均回报率。每个时期的收益率差异越大，两种平均方法之间的差异就越大。相对而言，几何平均收益能够更准确地衡量基金业绩的回报。因此，我们通常用几何平均收益来衡量基金过去的收益，而算术平均收益更多地用来估计未来的收益。速度。
《看门狗财富》为您提供了答案。认购：5261 例如，花1万元认购一只私募基金，认购率为41021.5%，1653当日基金净值为1.2000。认购费=10000.001.5%=150.00（元） 认购份额=（10000.00-150.00）1.2000=8208.33（股） 赎回：1个月后赎回私募基金。当日净值为1.4000。赎回率为0.5%。总赎回金额=8208.33 1.4000=11491.66（元） 赎回费用=11491.66 0.5%=57.46（元） 净赎回金额=11491.66-57.46=11434.20（元） 净利润=11434.20 - 10000.00=1434.20（元）注：有认购股票的算法有两种，这里采用的是大多数基金所使用的方法。
简单净收益率：简单净收益率是在不考虑股息再投资影响的情况下基金的净收益率。计算公式为： 其中，NVAt 为基金期初份额净值，NVAT 为基金期末份额净值，D 为调查期间每股份额净值。基金分配的股息金额。例如，某基金t日份额净值为1元，T日份额净值为1.1元，期间M日每10股派息2.5元，则现阶段基金的简单回报率为：时间加权净值回报率。时间加权收益率的前提是，当基金支付股息时，投资者并不从股息中提取现金，而是立即将股息兑换成基金份额并进行再投资。分别计算分红前的分段收益率，乘以分段收益率即可得到时间加权收益率。延伸资料： 特点：私募股权基金的运作方式为股权投资，即通过增资扩股或股权转让的方式，收购非上市公司的股权，并通过股权增值转让获取利润。股权投资的特点包括： 1、股权投资收益丰厚。与债权投资从投入资本中获取一定比例的利息收入不同，股权投资按照出资比例从公司收入中获取股利。一旦被投企业成功上市，私募股权投资基金的利润可能是数倍、数十倍。 2、股权投资伴随着高风险。股权投资通常需要几年的投资周期，且由于其投资的是处于发展或成长期的企业，被投资企业的发展本身就带有很大的风险。如果被投资公司最终破产，私募基金也可能损失全部资本。没有回报。参考来源：百度百科-私募股权基金
私募股权基金（PE）一般设立有限合伙企业作为运营主体。投资者实际上将资金投资于这种有限合伙企业。运作模式如下： 私募基金费率： 1、认购费：一次性缴纳。一般是投资者（LP）出资额的1%，也有的收取2%或3%。该费用的金额与基金在营销、销售、注册和其他筹款期间发生的各种费用有关。 2、管理费：每年收取。相当于基金经理（GP）的报酬，一般为投资者出资的2%左右。 3、绩效补偿：退出时一次性支付。根据具体协议，可以是基金利润总额的20%，也可以是指定保证收益之外的利润的20%。这是私募基金管理人GP的主要收入来源。投资门槛：对于私募股权基金，投资门槛根据基金规模而有所不同。规模5亿元以下的基金，投资门槛为300万元或500万元。规模5亿元以上的基金，投资门槛为1000万元。当然，现在也有很多私募基金，起步投资100万。赎回条件：私募基金的投资期限较长，一般为5-8年，且在此期间不能随时赎回。私募股权基金的期限分为投资期、退出期和延期期。例如：一只基金期限为5+1年，则5年为投资期，1年为退出期；一只基金的期限为4 2 1年，那么3年为投资期，2年为退出期，1年为退出期。延展期。
一般情况下，管理人可以为其管理人员获得相当于基金利润一定比例的业绩报酬。根据股权投资基金与管理人的协议，有时管理人需要让基金投资人达到一定的门槛回报率才可以参与利润分享。股权投资基础基金的收益分配通常具有固定的模式，使得基金最终按照以下顺序分配收益；第一步：预扣管理费、托管费、服务费等费用；第二步：返还投资者本金；第三步：向每位投资者支付预期基准回报；第四步：上述分配完成后，如有剩余收益，基金管理人和投资者将按照一定比例（一般为2/8或3/7，也可根据法定比例进行调整）分配剩余收益规定）
计算基金收益时，必须关注申购费率、申购时净值、赎回率、赎回时净值。只有明确了这些变量，我们才能计算出我们认购的基金是盈利还是亏损。详细计算公式请参考视频内容。
对于私募基金投资者来说，基金获得收益后，扣除必要的成本和税费（基金管理人的管理费、银行托管费、中介机构费、营业税等）。是基金的净收入。按照惯例，这笔净收入的20%由基金管理层提取，这就是绩效补偿。也称为浮动管理费（每年收取的管理费称为固定管理费），剩余的80%按比例分配给所有投资者。如果是有限合伙PE基金，合伙企业无需缴纳所得税。普通合伙人的纳税按照个体工商户的计税方式，即5%至35%的累加税制。有限合伙人现在一般按20%的税率收费。私募股权投资基金或阳光私募不能按规定承诺回报率。风险由投资者自行承担，选择时需谨慎。选择管理团队和团队过去的绩效
私募股权投资基金的利润分配模式是基金的主要经济条款，也是投资者在募资过程中最关心的问题之一。私募股权投资基金利润的分配顺序英文俗称Distribution Waterfall，代表基金利益流动的顺序。非基金行业的人听到这个词往往会感到困惑。私募股权投资基金的利润分配模式根据基金模式的不同而有所不同。传统的收购基金（Buy-out Funds）、对冲基金（Hedge Funds）、债务基金（Debt Funds）等基金获取利润的方式不同，导致利润分配的方式和顺序不同。传统并购基金有两种基本的利润分配模式，即本金回报模式（All Capital First）和项目分配模式（Deal-by-deal）。本文重点介绍本金回报模型（也称为欧洲分配瀑布），这是一种保证GP和LP只有在LP收回投资本金后才分配利润的基金利润分配模型。由于这种分配模式对LP有利，因此LP非常喜欢这种分配方式。本金回报模式下，基金不按单个项目分配利润，而是统一计算所有项目的利润。基金利润的具体分配顺序如下： 1、基金收益首先返还给LP，用于清偿其全部本金投资（包括投资项目投资、投资管理费和投资其他费用）； 2.如果基金的内部回报率（Internal Return Rate）不超过优先回报率（Preferred Return Rate），GP将不会获得任何佣金收入（利差）。基金利润返还全部LP本金后，剩余部分按照出资比例分配给LP。所有合作伙伴。优先回报率是基金设立时基金GP向投资者承诺的投资回报率。美国基金行业的惯例是，首选回报率通常为年复合率8%。值得一提的是，与中国不同，美国是一个基本利率非常低的国家。如果基金的IRR高于优先回报率，投资者将获得基于其全部本金的优先回报。 3、投资者获得优先回报后，GP将通过追赶条款（GP Catch-Up）从其LP的优先回报部分获得20%的佣金收入。 4、基金剩余利润按20%和80%的比例分配给GP和LP。私募股权投资基金利润分配的另一个基本模式是逐笔交易模式，即基金每退出一个投资项目，该项目的投资收益都会在GP和LP之间进行分配。这种分配模式比全资本优先回报模式对基金管理人更有利。美国的投资基金大多采用基于项目的配置模式，因此该模式也俗称美国瀑布模式（相对于优先返还本金的欧洲瀑布模式）。但近年来，随着市场环境的恶化，这种收入分配模式面临诸多挑战。根据机构有限合伙人协会（ILPA）颁布的私募股权投资原则（Private Equity Primarys），最佳的基金利润分配模式是本金优先返还模式。这一原则为机构投资者与普通合伙人的谈判提供了坚实的基础。此外，受市场环境影响，基金募集资金越来越困难。面对机构投资者时，基金经理的议价能力大不如前。很多经济条件，包括基金收益分配模型，是一定不能满足的。不要听LP的意见。按项目划分的分配模型有不同的方法。严格的按项目分配模式，即GP单独核算每个项目的盈亏。
一旦LP收回某个项目的投资和优先回报，GP就可以收取佣金收入。假设该基金同时投资5个项目。当一个项目盈利时，GP就可以收取佣金收入，而不管其他项目是否亏损。在这种模式下，GP将失去处置亏损项目的动力。另一种常见的按项目分配模型是计算基金的所有已实现损益。在这种模式下，基金的收入首先用于偿还LP的投资以及所有退出项目（已实现投资）的优先回报。如果某个项目亏损了，下一个盈利的项目需要先填补亏损，然后再去计算可能的优先收益和GP佣金收入。与本金优先回报模式相比，基于项目的GP分配模式优势明显。全科医生将提前获得佣金收入（附带利息）。但根据基金各投资项目的盈亏水平，该方式可能使GP获得高于约定佣金收入比例的佣金收入。因此，当基金解散时，需要计算该基金所有项目的整体利润，以判断GP实际收取的佣金收入是否超过其应得的佣金收入。对于投资者来说，项目配置模式的风险在于，GP可能因各种原因不愿意或无法将这笔额外的佣金收入返还给基金。投资者可以利用基金法律文件中的GP分摊机制（GP Clawback），让GP将这笔额外的佣金收入返还给基金。回拨机制较为复杂，通常与托管账户、基金管理人个人背靠背担保结合使用。
【分配方式】：一是股权投资基金的市场参与者主要包括投资者、管理人及第三方服务机构。就收益分配而言，主要是在投资者和管理者之间。其次，股权投资基金的收入主要来源于被投资企业分配的股利以及项目退出后的股权转让收入。基金的收入扣除基金承担的各种费用和税金后，首先用于返还基金投资者的投资本金。投资者全部利润本金返还后，剩下的部分就是基金的利润。第三，由于股权投资基金具有专业签约的特点，因此对基金管理的专业性要求较高。因此，作为一项基本做法，股权投资基金管理人通常参与基金投资收益的分配。一般情况下，管理人可以获得相当于基金管理利润一定比例的业绩报酬。第四，根据股权投资基金与基金管理人的协议，有时管理人需要让基金投资者达到一定的门槛收益率后才能参与利润分享。 【简介】：私募股权投资基金的利润分配模式是基金的主要经济条款，也是投资者在基金募集过程中最关心的问题之一。私募股权投资基金利润的分配顺序英文俗称Distribution Waterfall，代表基金利益流动的顺序。非基金行业的人听到这个词往往会感到困惑。 【注意事项】：注意保护个人信息；注意保护个人账户信息。
《看门狗财富》为您提供了答案。认购：例如，以52611万元认购私募基金，认购费为1.5%，当日基金净值为1.2000。认购费=10000.001.5%=150.00（元） 认购份额=（10000.00-150.00）1.2000=8208.33（股） 赎回：1个月后赎回私募基金。当日净值为1.4000。赎回率为0.5%。总赎回金额=8208.33 1.4000=11491.66（元） 赎回费用=11491.66 0.5%=57.46（元） 净赎回金额=11491.66-57.46=11434.20（元） 净利润=11434.20 - 10000.00=1434.20（元）注：有认购股票的算法有两种，这里采用的是大多数基金所使用的方法。
