有两种方法可以比较基金业绩。一种是全球比较，将所有基金或同一组中的基金放在一起。第二个是将基金与预定基准进行比较。这个预定基准就是基金的业绩比较基准。这种比较方法通过为被评价的基金确定一个合适的基准投资组合，并比较基金的收益率与基准投资组合的收益率之间的差异来衡量基金业绩。基准投资组合是可投资的、不受管理的投资组合，与基金具有相同的风格。业绩比较基准是投资者评价基金管理公司业绩的重要标准。自2002年起，国内基金监管机构要求开放式基金发行时公布业绩比较基准。具有不同风险和回报的基金跟踪不同的比较基准。这有利于基金风格的稳定和投资者对基金业绩的合理评价。法官。随着业绩比较基准与基金净值的比较成为法定信息披露的一部分，投资者将不再简单地用“是否跑赢市场”这种简单而不合理的方法来判断基金的质量，也有利于促进基金管理人遵守基金合同，保持稳定的投资风格。新基金信息披露规则规定，基金管理人必须在基金年度报告、半年度报告、季度报告中披露基金净值增长率与其同期业绩比较基准收益率的比较情况，并要求基金采用图形方式披露基金合同的有效性。此后净值的变化与业绩比较基准的变化进行比较。通过这种方式，投资者可以直观地了解基金在一段时间内的表现。
1、基金业绩比较基准是衡量基金业绩相对回报的重要指标，是基金为自身设定的预期目标。在国外，性能比较基准是最重要的。但在中国最重要的是基金业绩排名。 2、如果合理制定业绩比较基准，将为投资者和行业选择基金、衡量基金投资管理能力提供良好的标尺。否则，它就失去了存在的意义。
基金的业绩基准是为基金定义一个合适的基准投资组合。通过将基金的回报率与业绩基准的回报率进行比较，可以衡量基金的业绩。基金是追求相对收益的金融产品。所谓“相对”，是指将基金的业绩与其业绩比较基准进行比较。在一定时期内，如果一只基金的收益优于其业绩比较基准的表现，那么无论其是否实现绝对收益或超越同行，都应该说管理人对该基金的管理运作是合格的。否则为不合格。说白了，业绩比较基准可以视为基金的“及格线”，是基金管理运作中应追求的最低目标。绩效比较基准是公共基金必须披露的信息。投资者可以在基金招募说明书、基金合同等法律文件中了解指定基金业绩比较基准的具体内容。债券基金和货币基金的业绩比较基准会与一定的债券指数或活期存款利率挂钩，而股票基金、混合型基金等权益类基金的业绩比较基准通常由股票指数和债券指数复合而成。前两只基金的业绩比较基准比较简单易懂，重点是股票型基金的业绩比较基准。对于股票基金来说，其业绩比较基准通常有两个主要关注点。一是如何设定股票指数和债券指数的比例，二是针对哪个股票指数。前者可以帮助您了解基金的风险回报水平，而后者则告诉您该基金的主要投资范围和投资风格。基金公司的产品设计者通常会告诉你他们是如何设定基金业绩比较基准的：“根据产品的投资范围，取值，找到几个合适的指标，然后相加”。例如，基金A的股票投资区间为60%至95%，那么其业绩比较基准可能为：上证A股指数收益率80%上证国债指数收益率20%。另一方面，这样的业绩比较基准可以传达给您的信息包括基金股票投资比例的大概范围，以及正常市场情况下基金的股票投资比例（例如上例中的80%） 。了解了这一点，基本上就可以对基金的风险收益比有一个清晰的认识了。除了风险和回报情况之外，业绩比较基准还可以帮助您判断基金的投资风格和其他特征。后一点主要是通过观察基准测试所选择的参考指标来实现的。又如，前述A基金选择其业绩基准的股票指数为上证A股指数。还有基金B，其业绩基准为：沪深300指数收益率80% 中证国债指数收益率20%，也就是说其主要参考指数是沪深300指数。由于沪深300指数与上证A股指数的风格及涨跌较为接近，初步判断基金A与基金B在投资风格上不存在本质区别。但如果基金C的业绩基准是：中证700指数90%银行间存款利率10%，那么基金C与基金A、B的差异就会出现。沪深700被认为是市场上中小盘风格的代表。一个指数，这意味着与基金A和B相比，基金C的投资更侧重于中小盘股或投资标的的成长性。根据不同的业绩比较基准，股票基金大致可分为全市场、风格、偏债和绝对收益四类。
其中，全市场基金以能够更全面反映市场风格的指数为基础。该类基金的主流基准指数为沪深300和中信标普300；风格指数可分为股息型、中小盘型。和生长类型。代表性指数包括上证红利指数、天翔中小盘指数、沪深700指数等。除此之外，还有一些专业基金的业绩基准随着时间的推移而变化。汇丰晋信的生命周期基金就属于这一类。公司的2016年和2026年两个生命周期基金基于
的股票投资比例（如上例为80%）。懂得了这一点，就基本可以对基金的风险收益比了然于胸了。除了风险收益情况，业绩比较基准还可以帮助你判断基金的投资风格等特点，后一点主要是通过观察基准选定的参照指数来实现的。再举个例子，前面提到的基金A，它在业绩基准中选取的股票指数是上证A股指数，另有基金B，业绩基准为：沪深300指数收益率×80% 中证国债指数收益率 ×20%，也就是说它的主要参照指数是沪深300指数。由于沪深300指数与上证A股指数的风格及涨跌情况相对接近，因此，可以初步判断基金A与基金B在投资风格等方面无本质差异。但如果基金C的业绩基准为：中证700指数×90% 同业存款利率×10%，那么基金C与基金A、B的差异就出现了，中证700被认为是市场中代表中小盘风格的一只指数，这意味着与基金A、B相比，基金C的投资更侧重于中小盘股或投资标的的成长性。按业绩比较基准不同，可以把权益类基金粗略地分为四大类：全市场类、风格类、偏债类及绝对收益类。其中，全市场类基金是以能较全面地体现市场风格的指数为参照，这类基金主流的对标指数是沪深300及中信标普300；风格类指数可分为红利型、中小盘型及成长型，具有代表性的指数包括上证红利指数、天相小盘股/中盘股指数及中证700指数等。在此之外，还有少数特殊基金，它们的业绩比较基准随着时间的推移发生变化。汇丰晋信的生命周期基金就是这一类。该公司旗下的2016、2026两只生命周期基金，根据产品特性，股票仓位逐年降低，业绩比较基准中股票指数的权重也相应进行调减，而到达目标投资期限时，业绩比较基准也相应分别调整为银行存款利率和债券指数。业绩比较基准可以帮助你缩短与一只基金从陌生到熟悉的过程，但显然它不是万能的。比较基准可以使你大致锁定自己投资一只基金的最低收益区间，但至于该基金能在多大程度上取得相对于基准的超额收益，就需要你更进一步地去了解基金经理及基金公司的资产管理能力了。另外，虽然基金公司在设定业绩基准时通常都会信心满满地认为基金怎么也不会跑不赢基准（因为他们压根就不会把业绩基准设得太高），但是从2007年以来，在特定的时间段内要战胜基准对基金来说却已变得相当困难了。例如从今年4月15日A股调整以来，约有1/3的权益类基金落后于它们的比较基准；2008年和2009年，分别有1/3和一半的基金落后于比较基准。事实是，当市场走势在短时间内快速发生变化时，基金来不及调整仓位，因此要跟上业绩基准会比较吃力。不过长期来看，大多数基金还是完成了自己的最低使命，战胜了自己的业绩比较基准。数据显示，成立一年以上的权益类基金中，仅有14%的基金仍未跑赢业绩基准，其中大幅跑输基准的基金仅有10只，大约是总量的1/30。因此，业绩比较基准在昭示基金的长期业绩方面还是有一定的参考价值的。最后，虽然业绩比较基准可被视为基金长期业绩的“及格线”，但是这并不等于基金的业绩比较基准定得越激进越好。例如绝对收益类基金，它们的业绩基准一般是3年期或1年期人民币定存收益率的1~2倍，虽然与别的权益类基金相比，这类基金的风险收益相对偏低，但实际上这种业绩基准意味着基金是以追求绝对收益为目的的，长期来看，这类基金的收益情况并不必然会弱于更为激进的品种。 业绩比较基准是基金的及格线，该指标反映了基金的相对回报，同时映射着基金管理人的管理能力。是衡量基金业绩相对回报的一个重要指标,是基金为自己设定的想要达到的预期目标，是一个比较关键的信息。对基金经理而言，业绩比较基准具有指引作用。沪深300指数收益率*80% 中证国债指数收益率*20%”的意思是：这个基金是想以接近沪深300指数的收益率为目标的。基金投资过程中，在某一特定时期内，基金的收益率优于业绩比较基准表现，说明该产品的管理运作是合格的；若基金的收益率低于业绩比较基准表现，则为不合格。作为一个金融产品的设计指标，它至少包含着三个方面的取向：一、 包含了基金风险等级的信息二、包含了基金操作风格的信息三、包含了资产配置方向的信息扩展资料：权益类基金的业绩比较基准透露了一些信息：1、 基金的类型、投资范围和资产配置比例。基金公司在做产品设计时通常会结合这只基金的类型、投资范围和资产配置比例等因素，利用市场常用基准的复合指数作为基金自身的业绩比较基准。2、 基金的投资风格。从理论上讲，业绩比较基准是基金风格的量化体现，因此业绩比较基准可以帮助投资者判断基金的投资风格。这一点，主要是通过观察基准选定的参照指数来实现。一般而言，主要投资中小盘股的基金，一般会采用中小盘指数作为业绩比较基准的组成部分之一。主要投资于大盘蓝筹的基金多以沪深300指数作为业绩比较基准的组成部分之一。3、 基金的管理团队能力。不同的基金因投资范围、风格特征、资产配置比例等因素会有相对应的不同的系统性风险。不能简单地用是否跑赢大盘来评判基金管理团队的能力。而业绩比较基准却能帮助投资者弄清该基金与相应系统风险的关系，客观评价基金的管理团队能力的高低。总体而言，在某个时期如果一只基金的收益好于其业绩比较基准的表现，那么无论它是否取得了绝对收益或是超越了它的同行都应该说基金管理人对该基金的管理运作是合格的，反之不合格。参考资料：基准指数_百度百科 nbsp;
