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网易股票行情图,网易股票行情图表

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网易发布2017三季报,营收增幅放缓,电商增长迅猛,如何解析?

网易北京时间11月16日公布 2017 年三季度报告,2017年前三季度公司营业收入 394.95 亿元,同比增长 51.44%;前三季度实现非美国会计准则净利润108.33亿元,同比增长21.66%。

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公司第三季度单季营业收入30.25亿元,同比35.5%,环比下降6.71%;归属股东净利润为30.25亿元,同比增长0.27%,环比下滑12.87%。

三季报公布当日,网易股价上涨7.86%。

网易股价的上涨,恐怕不只是对于网易业绩的肯定,而在于财报中网易接下来公司战略让投资者树立了信心。

网易是中国传统三大门户之一,有流量也有钱,之前公司一直是国内游戏霸主,和腾讯是竞争对手。但是在网易计划开展网易海淘做电商之后,和阿里又成了竞争对手。如果让网易成长起来,它又有用户,又有平台又有钱,怎么也死不了。那就会成为阿里和腾讯的大敌。所以2017年的下半年,网易、阿里巴巴和腾讯之间暗流涌动,AT联合在游戏和电商上给予网易压力。

游戏业务方面:

网易上半年的手游《阴阳师》在今年第三季度市占率已经被腾讯的《王者荣耀》超过。网易第三季度在线游戏业务营收 81.12 亿元,同比增长 23.51%,环比下降13.98%,毛利率 62.50%,同比 下降 2.50 个百分点。其中手游收入 55.40 亿元,同比增长 47.48%,环比下降 18.85%。网易手游市占率为 18.15%,同比下降 5.65 个百分点。

但是网易公司也做出了相应的应对举措,目前看起来效果不错。网易三季度成功发布了《我的世界》中国版,包括 PC JAVA 版、安卓版和 iOS版,并取得优异的发行成绩:截止到 2017 年 10 月底,注册玩家数近 3000万,手游版本 iOS 下载量榜单突破榜单前十。

先说结论,网易的营收结构在改善,由游戏驱动转向游戏电商广告驱动,是一个比较好的信号。

游戏业务营收增速确实在放缓,同比增速只有23.5%,而去年q3的同比增速也只有26%。所以,这可能跟游戏的周期性相关,q3是低谷。

很多人拿网易游戏跟腾讯游戏业务比,腾讯游戏业务收入同比增48%,而手游同比增速更是达到恐怖的84%。这么一比,确实网易的数据显的没那么好看。

但是网易的营收结构在变化,来自邮箱电商和其它业务的收入同比增长接近80%,这说明网易正在从游戏驱动转向游戏电商邮箱多轮驱动。

这样有一个好处,未来空间更大了。相比于游戏,电商的市场规模动辄上万亿,而游戏只有千亿规模,天花板很明显。而且周期性因素很强,生命周期太短。这就是游戏公司很赚钱,但是市值不会特别高的原因。

但电商公司的市值就不一样了,所以网易未来的空间其实更大了。从股价上看也是一样,财报后股价还涨了。

中国有句古话:失之东隅,收之桑榆。这句话用来形容网易Q3季度的财报很是贴切。在丁磊释放了“用电商再造一个网易”的信号之后,网易集体为电商战略背书,加速推进了电商发展,体现在网易Q3季度的财报中,就表现为游戏萎靡、电商迅猛、营收放缓。

任何游戏,包括王者荣耀这样的现象级手游在内,都有其产品生命周期。用户花在娱乐上的时间只有那么多,于是投入在每个游戏上的时间会被分散。随着游戏热度的下降,游戏体验的降低,新游戏的出现等诸多原因,游戏会逐步进入衰退期。

同时,网易做了新的战略布局,资源势必会进行调整,也会有所倾斜。当时间、精力等资源投入相对减少,产出减少也是理所当然的事情。

在网易正式推出电商之前,网易提前做了几年的准备工作。丁磊提出了新消费这个概念。新消费这个概念,最早出现在官方文件上,指的是传统消费提质升级和新兴消费的蓬勃兴起。而网易则将新消费细化为提倡简约、符合现代美学等。这些概念正中网易电商的目标客户的下怀,因此网易电商在上线后会收到青睐。

网易的电商分为考拉海购和严选。考拉做跨境,严选是自营。和阿里,京东的做派不一样的是,丁磊电商在做布局的同时,也在逐步构建自身独特的平台调性,当其他互联网公司都在使用流量变现的逻辑挣钱的时候,网易则参与到产品制造和质量把控中去,在供应链上淘金。当消费者对严格挑选后的商品表示满意时,网易的新消费概念也逐渐被消费者认同,自然就促进了网易电商的迅速发展。

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