【电子报】评拜登政府充电桩补贴新规：国内桩企、零部件企业仍有望“逆流而上”
#拜登政府充电桩补贴新规总结关键内容1）美国联邦公路管理局发起的充电和加油基础设施计划（CFI）计划未来五年投资25亿美元部署充换电设备。 （拜登政府此前的两党基础设施法案提到投资75亿美元用于电动汽车充电设施）。 2）桩公司或相关施工方想要获得相关补贴，必须满足两个条件：所有充电桩钢套管或套管的总装及全部制造工序必须在美国进行；占比55%的零部件对于在美国生产的产品，该要求在2024 年7 月过渡期之前不适用。
#长期以来，人们一直期望充电桩能够支持美国制造业。美国的打桩企业和资本市场或多或少都有相关预期：1）一是两党基建法一直强调“支持美国生产”（以刺激国内投资、就业和强化绿色能源供应链为目的）早年中国的新能源汽车和电池补贴规定就已经明确了他们的思路。 2）事实上，美国交通部已于8月份发布了一项法案，要求从2023年1月开始在美国建设由联邦政府资助的电动汽车充电桩，并在2024年1月之前拥有超过55%的国产零部件。 #开创国内桩基企业与海外客户合作新模式。实体公司有一定的期望，也有一些后备方案，方法总是比困难更难。从桩体来看：国内企业在美国建厂，直接将钢壳和组装制造工序放在美国。例如道通科技此前曾计划在美国建厂，预计最快24年左右竣工。 在美国寻找合作伙伴生产完整的充电桩。例如巨化科技在美国就有合作伙伴。可以考虑将国产模具运往美国当地合作伙伴，以模具费和知识产权咨询费的形式收回。 即使纯粹找美国代工厂，也只是损失一些毛利率。美国市场直流桩毛利率高达50%-60%。扣除一定的代工费后，实际上比国内模组堆集成模式高了30%左右。零部件方面：半成品件的高附加值生产环节在中国，美国工厂只完成后端组装工序。 桩企业采购价值最高的充电桩模块（成本比例为40-45%，中国企业成本竞争力强，美国桩企业优先考虑自身利益）。其他零部件均从美国采购。公司会遭受损失，但损失不会很大。具有电力电子属性的充电桩模块实际上是价值增益最突出的组件。 如果未来政策进一步收紧，所有零部件企业都将在美国实现OEM，中国企业将完全从事“设计”、“销售”、“服务”等高端业务。 #美国比例不高，极端情况下影响不会很大，以大型公共充电桩为例。美国的公共充电桩目前仅占全球公共充电桩的6%。 2021年，美国仅占全球新增公共充电桩的3%（美国新增量占海外新增量的22.2%）。最悲观的情景如果专注于出口充电桩的企业失去美国市场，对其造成的影响可能只有20-30%（不包括专注于美国市场的企业）。另外，对于尚未开拓美国市场的相关桩基企业来说，通过上述应对，美国仍然可以说是一个增量市场。
$ 聚化科技(SZ300360)$ $ $ 道通科技(SH688208)$ $ $ 新能源汽车ETF (SH515700)$
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美股年均增长率为9%，美国一年期国债利率为1.3%+美国通胀率为8.5%。 0428
正因为如此，判断美国股市的投资者基本不再有实际的投资收益。因此，美国股市出现了波动。不过，预计美联储加息缩表政策有效抑制通胀后，美股投资收益将会改善。但想要恢复到之前的高产水平可能会比较困难。 20220428
一个人的分析判断能力强不强，取决于他的真实实力。如果你没有实力，又想通过炒股赚钱，恐怕最终是否有机会收回本金还是一个问题。今年欧美等国利率会上涨多少？你考虑过吗？如果真的像我之前分析的那样，如果美国加息接近6p或者超过的话。那么股市走势肯定会跌破3000点区域，这是很有可能的！不信的话就来看看吧！这就是A股市场散户的羊毛是怎么玩的。
$东山精密(SZ002384)$$同和科技(SZ300491)$$聚华科技(SZ300360)$昨天，拜登政府对联邦政府资助的电动汽车充电桩的规定可能会给国内充电桩产业链进入美国市场带来困难。受到抵制我国出口负面消息的挑战，充电桩板块跌幅居前，其中就包括我按理分享的巨化科技。短期来看是负面的，但充电桩到2025年4.3倍的惊人增速并不会改变整个行业的巨大需求和上升空间。
画出要点：
东山精密：充电桩等新能源业务有望受益美国充电桩新政策
东山精工作为特斯拉中国产业链中为数不多的在美国本土拥有产能的企业之一，是Chargepoint等美国充电桩企业的核心供应商。最初在美国拥有本地零部件+组装能力。在美国充电桩政策的限制下，公司在美国的充电桩业务有望取得突破性进展。
公司收购的美国、墨西哥冲压件工厂为特斯拉等北美客户提供了深度配套服务，拥有众多特斯拉客户指定项目。收购完成后，公司将加速为特斯拉等客户提供公司4680全套外壳/充电服务。引入桩等材料编号并扩大产能。
特斯拉最新财报指引，2023年销量预计为200万辆。 4680电池也已进入量产。公司近期获得圆柱壳A点22/23/24/25特斯拉A8R 3200/8100/14300/15100的供货，汽车业务正在加速推进，增长有望重新建立。 #股市分析#
对于美国股市后市分析，虽然加息终点已确定，但美国经济表现仍存在较大不确定性。如果最终需要两三年的时间才能降息至3%，那么美国经济在这两三年内将会承受很大的压力。大家永远要记住，决定股市的是经济基本面，而不是加息或降息。因此，认为加息结束就意味着牛市到来是大错特错。高利率周期持续两三年，美国经济必须经受住考验。我个人的判断是，纳斯达克指数至少要到2025年才能创出历史新高，而道指可能会在下半年创出新高，但波动也会很大。标普新高应该是在2024年。如果你想学习如何交易和投资美股，最好先研究一下下面这本关于美股过去70年的市场走势的书，这样你就可以磨砺你的思维能力了。砍柴时的技巧！这一百块钱很值钱啊！研究美股必读。
美国股市70年走势回顾
美国股市70年走势回顾
2023年2月16日：随着投资者消化好于预期的经济数据和美联储的鹰派言论，美国股市周四遭遇抛售。标准普尔500 指数下跌1.4%，道琼斯指数下跌1.3%，纳斯达克指数下跌1.8%。由于监管打击继续加剧加密货币领域的不安，比特币飙升至六个月高位。 10年期国债收益率升至3.867%。新经济数据显示，一个月内PPI 上涨0.7%，而新增失业保险申请人数下降至19.4 万人。两名美联储官员的言论引发了人们对长期对抗通胀和可能加息的潜在需要的担忧。 1 月份零售额飙升3%，但新屋开工量下降且房屋建设放缓。 Redfin、DoorDash 和Dropbox 即将公布第四季度收益。个股表现方面，派拉蒙股价下跌4.2%，Shopify股价下跌16%，Roku股价上涨，思科股价上涨5%。 NHTSA 召回公告后特斯拉股价下跌
