对冲基金2113对冲基金。投资基金的一种形式。属于豁免市场产品。对冲基金虽然叫基金，但实际上在安全、收益、增值等投资理念上与共同基金有着本质的区别。这类基金利用各种交易方式（如卖空、杠杆操作、程序交易、掉期交易、套利交易、衍生品等）进行套期保值、换位、对冲、对冲，赚取巨额利润。这些理念已经超出了防范风险、保证收益的传统操作范围。此外，发起和设立对冲基金的法律门槛远低于共同基金，进一步增加了风险。为了保护投资者，北美证券管理机构已将其纳入高风险投资品种行列，并严格限制普通投资者的介入。例如规定每个对冲基金的投资者不得超过100人，最低投资金额为100万美元等。私募是与公开发行进行比较的。是根据证券发行方式的不同，是向不特定公众发行证券，还是向公众发行证券。定义为公募与私募，或公募与私募。证券。说到私募基金，很多人可能会比较陌生，但说到国际金融市场上的“量子基金”、“老虎基金”，大家可能并不陌生。这些在国际金融市场上鬼魂般游荡、频频制造麻烦的对冲基金，就是最典型的外资私募基金。这些金融“鳄鱼”在东南亚金融危机期间屡次出手，让我们清楚地认识到它们的惊人能力。顾名思义，私募股权基金对应的是“公募”。公募基金是我们生活中常见的开放式或封闭式基金。他们面向公众公开筹集资金。国内的入门起价一般是1000元或者10000元。私募是“有钱”的基金，进入的起点比较高。国内起薪一般是50万、100万甚至更高。基金持有人一般不超过200人。大规模私募股权往往通过信托公司筹集。一般来说，投资者很难参与。但总是躲在幕后的私募机构无疑是投资理财市场上最耀眼的明星，其投资业绩普遍高于基金。与此相比，基金、券商集体理财等根本就不值一提。 “中国大投资者之家”网站的“私人信托”和“券商聚合金融服务”有相关信息。
私募股权基金是指以非公开方式向特定投资者募集资金、瞄准特定投资标的的证券投资基金。
对冲基金也称为套利基金或对冲基金。 “对冲”一词原指赌博中为防止损失而在两方之间进行投注的投机方法。因此，在金融市场上进行买卖的投机基金称为对冲基金。对冲基金的操作有以下几种形式： 1.市场趋势策略。例如，宏观策略主要是基金经理预测宏观环境的变化并寻找相应的机会。如果预测一国宏观经济不稳定，货币可能贬值，对冲基金通常会卖空该国货币，以便在该国货币未来确实贬值时获利。这就是老虎管理公司在1985 年预期美元下跌时获利了结的方式。 2、重大事件驱动策略。趁重大事件，如并购、破产等进行投资。多方买入被合并公司，空方卖出被合并公司等。 3、套利策略。例如，股票市场中性策略同时持有股票的空头和多头头寸。空头头寸通过调整贝塔系数来对冲多头头寸的系统性风险，使整个投资组合对整个市场变化的风险敞口非常有限，然后通过选择个股来获取利润。利润。由于对冲基金操作方式灵活，可以利用市场上大量的衍生品，可以有效降低风险。同时，对冲基金之间以及对冲基金与其他传统资产类别之间的相关性较低，因此在进行资产配置时，可以帮助投资组合有效分散风险。对冲基金好处这么多，但风险大吗？对冲基金的风险主要来自三类：一是市场风险。卖空和衍生品是对冲基金规避风险最常用的方法。但对冲基金往往选择保留一定的风险敞口头寸，再加上杠杆操作，在发生损失时风险就会被放大；另一方面，并非所有风险都可以对冲。二是流动性风险。如果基金管理人的预期与市场明显不同，导致投资组合的资产净值急剧下降，投资者可能会大量赎回并提供融资杠杆以降低信贷额度，对冲基金就会在市场上紧急出售投资组合，可能会遇到流动性风险。三是信用风险。这包括其投资的低等级或危机债券的信用风险，以及其交易对手的信用风险。此外，许多对冲基金是私人持有的，公开性和透明度较低，费用较高。比较著名的对冲基金，如乔治索罗斯的量子基金和朱利安罗布林的老虎基金，其复合年回报率高达40%至50%，表现令人眼花缭乱。当然，1998年长期资本管理公司的倒闭也暴露了这个行业的高风险。虽然目前国内还没有相关产品，但股权分置改革方案中提到的认购和认沽权证已经使用了一些基础衍生品。投资者可相应关注，先人一步。私募基金是指通过非公开方式向少数机构投资者募集资金而设立的基金，而不是公开发行。由于私募基金的销售和赎回是通过基金管理人与投资者私下协商进行的，因此也称为向特定对象募集资金的基金。与封闭式基金、开放式基金等公募基金相比，私募基金具有非常鲜明的特点，也正是这些特点赋予了其公募基金无法比拟的优势。一、私募基金通过
回这些股票； ②高风险对冲基金。经常以高于资本25倍的借贷款进行投机交易，而且既在全球股票市场上进行长买短卖，也在全球债券、货币和商品期货等市场上进行大规模的投机交易，比较典型的例子就是由索罗斯经营的量子基金； ③疯狂对冲基金。以高于本身资本十倍甚至几十倍的借贷款在国际金融市场上进行炒作。这种对冲基金最典型的例子是美国长期资本管理基金，该公司曾以40多亿美元的资产向银行贷款100多亿美元，其买进卖出的各种证券和股票市面价值一度高达1.25万亿美元，结果导致了1998年9月美国对冲基金事件的爆发。 3.对冲基金与共同基金的区别 从广义上来说，对冲基金也是共同基金的一种，但与一般共同基金相比，对冲基金又有许多独特之处： ①投资者资格。对冲基金的投资者有严格的资格限制，美国证券法规定：以个人名义参加，最近两年内个人年收入至少在20万美元以上；如以家庭名义参加，夫妇俩最近两年的收入至少在30万美元以上；如以机构名义参加，净资产至少在100万美元以上。1996年作出新的规定：参与者由100人扩大到了500人。参与者的条件是个人必须拥有价值500万美元以上的投资证券。而一般的共同基金无此限制。 ②操作。对冲基金的操作不受限制，投资组合和交易受限制很少，主要合伙人和管理者可以自由、灵活运用各种投资技术，包括卖空。衍生工具的交易和杠杆。而一般的共同基金在操作上受限制较多。 ③监管。目前对冲基金不受监管。美国1933年证券法、1934年证券交易法和1940年的投资公司法曾规定：不足100个投资者的机构在成立时不需要向美国证券管理委员会等金融主管部门登记，并可免于管制。因为投资者主要是少数十分老练而富裕的个体，自我保护能力较强。相比之下，对共同基金的监管比较严格，这主要因为投资者是普通大众，许多人缺乏对市场的必要了解，出于避免大众风险、保护弱小者以及保证社会安全的考虑，实行严格监管。 ④筹资方式。对冲基金一般通过私募发起，证券法规定它在吸引顾客时不得利用任何传媒做广告。投资者主要通过四种方式参与：根据在上流社会获得的所谓“投资可靠消息”；直接认识某个对冲基金的管理者；通过别的基金转入；由投资银行。证券中介公司或投资咨询公司的特别介绍。而一般的共同基金多是通过公募，公开大做广告以招待客户。 ⑤能否离岸设立。对冲基金通常设立离岸基金，其好处是可以避开美国法律的投资人数限制和避税。通常设在税收避难所如处女岛（Virgin Island）、巴哈马（Bahamas）、百慕大（Bermuda）、鳄鱼岛（Cayman Island）、都柏林（Dublin）和卢森堡（Luxembourg），这些地方的税收微乎其微。1996年11月统计的680亿美元对冲基金中，有317亿美元投资于离岸对冲基金。据统计，如果不把“基金的基金”计算在内，离岸基金管理的资产几乎是在岸基金的两倍。而一般的共同基金不能离岸设立。 私募是相对公募来讲的。当前我们国家的基金都是通过公开募集的，叫公募基金。如果一家基金不通过公开发行，而是在私下里对特定对象募集，那就叫私募基金。 基金的募集方式有两种，一种是通过股权进行的，每个基金持有人都是基金的股东，管理人也是股东之一。另一类是契约型，持有人与管理人是契约关系，不是股权关系。当前的公募基金都是契约型的，但当前中国法律只允许公募基金采取契约方式募集。所以如果要成立私募基金，一定要采取股权方式，这样才没有法律障碍。 本质上没区别，区别在于模式和风险点不甚一样 楼上都差不多回答的比较正确了！！我们清华大学有专门针对私募股权这个课题设立的“清华大学私募股权投资(VC/PE)高级研修班”，这个班级主要是针对在职人士，既能学习私募股权等各方面的知识以提高自身能力，包括私募的基本概况和融选帮退的过程及法律和财务实务等等，还可以积累高端人脉拓展自己的业务范围，进入私募投融资的这个平台。同时老师和同学还能针对学员的实际问题给出建议性的指导。如果有需要资料参考的，可给我留言，或在线联系我，百度空间里也有我详细的联系方式。呵呵我是负责清华高研班项目的张老师 对冲基金也称避2113险基金或套利基金，是指“风险5261对冲过的基4102金”，对冲是指在买1653进一个东西的同时，沽空另外一个，达到规避风险的目的。对冲基金是在买进一些股票的同时沽空另一些股票。不论股票整体涨还是跌，只要买进的股票比卖空的股票涨得多或跌得少即可盈利。 什么是对冲基金？2113许多人可能都听说过对冲基金，也许5261还4102对在亚洲金融危机中扮演重要角色的某些1653对冲基金记忆犹新，但是，究竟什么是对冲基金呢？关于对冲基金，目前并没有非常统一的定义，它的实质仍不外乎是一种共同基金，但具有以下两个方面的特殊性：第一，在基金的组织机构方面，基金投资者（包括个人和机构）的数目较少，打个形象的比方，它有点像是“富人投资俱乐部”，而相比之下普通共同基金便是“大众投资俱乐部”。基金主要以私募的方式来发行，因此，对冲基金大多数属于私募基金。第二，在投资方面，一般认为对冲基金区别于其他共同基金的特点主要在于较多地应用杠杆融资，并投资于期权、期货等金融衍生工具。这一方面使得在同样的市场环境下，对冲基金的收益可能与一般共同基金的收益有较明显的差别；另一方面，杠杆融资与金融衍生工具的放大作用在提高预期收益的同时若使用不当也可能加大投资风险。什么是私募基金？所谓私募基金，是指通过非公开方式，面向少数机构投资者募集资金而设立的基金。由于私募基金的销售和赎回都是通过基金管理人与投资者私下协商来进行的，因此它又被称为向特定对象募集的基金。与封闭基金、开放式基金等公募基金相比，私募基金具有十分鲜明的特点，也正是这些特点使其具有公募基金无法比拟的优势。首先，私募基金通过非公开方式募集资金。在美国，共同基金和退休金基金等公募基金，一般通过公开媒体做广告来招徕客户，而按有关规定，私募基金则不得利用任何传播媒体做广告宣传，其参加者主要通过获得的所谓“投资可靠消息”，或者直接认识基金管理者的形式加入。其次，在募集对象上，私募基金的对象只是少数特定的投资者，圈子虽小门槛却不低。如在美国，对冲基金对参与者有非常严格的规定：若以个人名义参加，最近两年个人年收入至少在20万美元以上；若以家庭名义参加，家庭近两年的收入至少在30万美元以上；若以机构名义参加，其净资产至少在100万美元以上，而且对参与人数也有相应的限制。因此，私募基金具有针对性较强的投资目标，它更像为中产阶级投资者量身定做的投资服务产品。 采用对冲交易手段的基金称为对冲基金，也称避险基金或套期保值基金。对冲基金是投资基金的一种形式，意为“风险对冲过的基金”。对冲基金采用各种交易手段进行对冲、换位、套头、套期来赚取巨额利润。
