实践中，客户经常会询问和困惑创业投资基金和私募股权基金有什么区别，特别是当行业主管部门明确它们属于同一部门，而新主管部门制定的规定是：中国证监会新颁布实施的《私募股权投资基金监督管理暂行办法》也专门有一章规范创业投资基金，证监会颁布的《创业投资企业管理暂行办法》过去十个部委没有撤销。它们之间有什么区别？如何理解和实施它们。为了方便客户和读者了解这些问题，我们写了这篇文章。 1、创业投资基金是股权投资基金的一种特殊类型，两者之间存在差异。根据《私募股权投资基金监督管理暂行办法》（以下简称《办法》）第三十四条的规定，创业投资基金是指主要投资于非上市创业公司的股权投资基金。股权投资可以是普通股、可转换优先股、可转换债券等。从这个定义可以看出，风险投资基金本质上是一种特殊类型的私募股权投资基金。但《办法》为何单独对创业投资基金进行规定呢？根据证监会《私募投资基金监督管理暂行办法（征求意见稿）起草说明》中对创业投资基金特殊规定的解释，“由于其主要投资于小额、微型企业，是市场失灵的领域，世界各国都通过专门立法，一方面明确财税支持政策，另一方面对投资领域进行规范和引导。确保政策目标的实现。” 《办法》对创业投资基金章节做了特别规定：一是参照国际通行的定义和2005年中科院联合发布的《创业投资企业管理暂行办法》（以下简称《创业投资办法》）。十部委明确创业投资基金；二是规定鼓励和引导创业投资基金投资于处于创业初期的小微企业，并从与已建立的创业投资政策支持机制的衔接考虑，规定创业投资的投资范围享受国家财税支持政策的基金应当符合国家相关规定；三是明确基金业协会对创业投资基金实行差异化的行业自律和会员服务。四是明确证监会在投资方向检查和监管等方面对创业投资基金实行差异化的监管。 《办法》规定，在开户、发行交易、投资退出等方面为创业投资基金提供便利服务。在基金管理人登记、基金备案、投资报告要求、会员管理等方面，创投基金采取有别于其他私募基金的差异化行业自律，并提供差异化的会员服务。经基金业协会检查，目前两只基金在相应的注册管理及后续会员服务方面并无差异。 2、设立创业投资基金也须遵守创业投资法规。 2013年6月，中组办下发通知，明确将包括创业投资基金在内的私募股权基金的管理职责划归中国证监会，国家发展改革委负责组织制定政策和法规。促进私募股权基金发展的措施。从《私募股权基金监督管理暂行办法》分析《创业投资企业管理暂行办法》的法律效力，后者是国家发改委等十部委联合发布的部门规章2005年，发改委、科技部、财政部、商务部、工商总局、证监会联合颁布。从效力上看，由于都是部门规章，因此，两项措施应同时有效，但不明确取消风险投资措施。
其次，后者应被视为特别法。一般来说，在同一层次的法律法规中，特别法应优于普通法。因此，风险投资基金的设立也应受到风险投资法规的约束。三、创业投资基金与一般股权投资基金的优缺点比较（一）法规对创业投资基金的限制较多1、最低注册资本较高。根据《创业投资办法》第九条第三款规定，创业投资企业“实际实收资本不得低于人民币3000万元，或者初始实收资本不得低于人民币1000万元，且所有投资者承诺注册后5年内补足实收资本不少于3000万元人民币。”具体差异如下表。 2、业务禁止根据《创业投资办法》第十三条规定，“创业投资企业不得从事担保业务、房地产业务”。但一般私募股权投资基金没有这个要求。具体差异见下表。 3、单个投资项目的投资比例限制依据《创业投资办法》第十六条规定“创业投资企业对单个企业的投资不得超过创业投资总资产的20%”企业。”一般私募股权投资基金没有此规定。 4、最短存续期：根据《创业投资办法》第一百九十六条规定，创业投资公司可以提前确定有限存续期，但最短存续期不得短于7年。一般私募股权投资基金没有这个限制。有关税收差异，请参阅下表。 （2）设立创业投资基金有机会获得国家财政支持和相关政策优惠。根据《国务院关于加快培育发展战略性新兴产业的决定》，关于大力发展创业投资和股权投资基金的意见明确提出，“发挥政府对新兴产业的引导作用”。扩大政府风险投资对新兴产业的投资规模，充分利用市场机制，带动社会资金投资战略性新兴产业前期和中期的创新型企业。”随后，科技部科技部、财政部等相关部委先后出台了《国家科技成果转化引导基金管理暂行办法》《设立管理暂行办法》等具体规定印发《国家科技成果转化引导基金创业投资子基金管理办法》，规范和引导政府资金支持创业投资基金。符合相关规定的创业投资基金可以申请相关项目。为了便于读者清楚地理解，列表如下： 私募股权投资基金与创业投资基金比较股权投资基金创业投资基金备注设立表格1）公司制（有限责任公司或股份有限公司） （2）合伙制（3）合同设立（1）有限责任公司（2）股份有限公司（3）法律规定的其他企业组织形式合同股权投资是指信托公司将募集资金通过信托公司转让给专业基金。股权投资信托计划的形式管理团队可由信托公司管理和运营。各地的注册资本标准有所不同。一般来说，股权投资基金管理公司的注册资本要求不低于500万元人民币，股权投资基金公司的注册资本要求不低于1亿元人民币。实收资本不少于人民币3000万元，或初始实收资本不少于人民币1000万元，且全体投资者承诺补足资本不少于人民币3000万元注册后5年内。经营范围概要：从事非上市公司股权投资管理。 （一）发起设立股权投资基金； （二）管理股权投资基金； （三）提供股权投资基金管理服务； （四）股权投资咨询服务。概述：为风险投资公司提供投资咨询和管理服务。 （一）创业投资业务。 （二）代理其他创业投资公司和其他机构或者个人开展创业投资业务。 （三）创业投资咨询业务。 （四）为创业企业提供创业管理服务。
（五）参与设立创业投资企业和创业投资管理咨询机构。登记与备案1、基金管理人应当按照基金业协会的规定向基金业协会申请登记； 2、各类私募基金募集后，私募基金管理人应当按照基金协会的规定办理基金登记手续。这方面的具体政策有所不同。其中，北京、天津、深圳、上海等地区税收优惠规定较为完善。特殊规定无特殊规定
PE指私募股权投资，VC指风险投资，是一个动词，也是对这种投资行为的描述。 PE是VC的升级版，VC是天使投资的升级版。私募股权基金是非公开发行的基金的名称和名词。
一般情况下，每年2%左右。
PE、VC和私募股权基金的性质和目的不同。 1、性质不同风险投资主要是指为初创公司提供资金支持并获得公司股份。风险投资是私募股权投资的一种形式。 PE投资即“私募股权投资”，是对上市公司非上市股权或非公开交易股权的投资。私募股权基金以非公开方式向特定投资者募集资金，瞄准特定投资标的。 2、用途不同。私募股权基金是通过大众传播以外的方式招募的。发起人向非公有制多元主体募集资金设立投资基金，进行证券投资。风险投资公司的大部分资金用于投资新创企业或未上市公司（尽管目前法规已经大大放宽了资金的用途），并不是为了运营被投公司。私募股权投资的资金来源为向具有风险识别能力的自然人或具有承受能力的机构投资者非公开发行。扩展资料：风险投资一般以风险投资基金的形式运作。风险投资基金的法律结构为有限合伙企业形式，风险投资公司作为普通合伙人管理基金的投资运营并获得相应报酬。在美国，采用有限合伙制的风险投资基金可以获得税收优惠，政府也通过这种方式鼓励风险投资的发展。 PE投资采取非公开定向增发的形式，仅吸引少数机构和个人参与。其次，PE投资持续时间长，缺乏公开的交易市场。这一特点决定了PE投资流动性较差，只适合高净值客户的闲置资金，比如投资总资产的5%-10%。参考来源：百度百科-PE投资百度百科-创业投资百度百科-私募股权基金
一般每年有2%左右的管理费加销售服务费，以及1%的认购费。
勒克勒克
不必要。有些煤老板很有钱，也做风险投资，但他们并不直接以基金的形式进行投资。
1、认购费认购费是投资者在基金募集期间认购基金时需要缴纳的一次性费用。认购费主要用于募集期间发生的市场推广、销售、注册、登记等事项。成本。认购费的具体费率因基金类型而异。通常是投资者承诺资本金额的1%-3%，并在价格之外收取。例如，投资者购买100万元私募基金，认购费为1%。投资者需将101万元汇至其银行账户。也有一些基金不收取认购费； 2.固定管理费。固定管理费是投资者向基金管理人支付的报酬，包括信托管理费、银行托管费、律师费等私募基金日常运作中发生的一系列费用。管理费的具体费率因基金类型而异，但通常约为投资者承诺资本金额的2%/年。该费用通常按日计提，并直接从基金资产中扣除。投资者看到的最新基金净值已经扣除了这笔费用。 3、浮动管理费浮动管理费又称绩效薪酬，是私募股权基金最大的收入来源。私募基金在分配收益前，必须提取部分利润，作为对基金管理人的业绩奖励。这部分利润是基金管理人最重要的收入。形式上可以是基金总利润的20%，也可以是项目提取利润的20%，也可以是扣除投资者保证收益后的超额利润的20%。绩效报酬也直接从基金资产中扣除。 4、赎回费用私募基金的募集期限一般为1-3个月。募集期结束后，基金将进入封闭期。一般来说，大多数私募基金都有赎回截止期和准赎回截止期。赎回截止期一般为1-6个月，在此期间投资者不得申购或赎回。准赎回截止期一般为6-12个月，期间允许投资者赎回，但通常需要缴纳3%-5%的赎回费。业内仅有少数私募产品不收取赎回费。
《看门狗财富》为您提供了答案。一般来说，私募基金申购费用包括认购费、赎回费、固定管理费、浮动管理费等。 认购费：合格投资者对某一私募基金产品感兴趣，在认购时必须一次性缴纳费用在募资期间与相关机构进行各种确认（走过私募流程）后，针对自己感兴趣的产品。具体认购费用根据基金类型而有所不同。一般需要支付1%的订阅费，这是在价格之外收取的。也就是说，如果你购买私募100万，如果认购费是1%，那么你需要汇101万到银行账户；赎回费用：私募股权基金有封闭期。一般私募基金募集期为1-3个月，封闭期为6-12个月。募集期结束后，进入封闭期。根据笔者查阅的资料，截止期包括赎回截止期和准赎回截止期。赎回截止期一般为1-6个月。在此期间，不得赎回。准赎回截止期一般为6-12个月。月，在此期间接受赎回申请。然而，赎回需要支付赎回费用。一般费率为3%，即赎回费用=赎回资金3%。当然，有些产品不收取兑换费；固定管理费：您选择了私募基金产品并投入了资金。您的私募股权基金产品由私募股权基金经理管理。其他人想要管理它并不容易。因此，您需要拿出一部分资金来支付资金管理费用。大家好，有一种说法是私募基金每年需要缴纳1.5%-2%的固定管理费。这些费用用在哪里？我告诉你，它包括信托管理费、银行托管费、律师费等私募基金日常运作中产生的一系列费用。该费用按日累计。一般你看到的基金净值已经从这个费用中扣除了；浮动管理费：在分配收益之前，需要提取部分利润作为基金管理人的业绩补偿。通常私募基金管理人收取20%的浮动管理费，直接从信托资产中扣除。 20%管理费一般有三种形式，即按项目利润收取20%、按基金全部利润收取20%、按不包括投资者回报的超额利润收取20%。
私募基金的管理费用如下： 1、认购费。认购费是投资者在基金募集期间认购基金时需要缴纳的一次性费用。认购费主要用于营销、销售、注册、登记及募集资金过程中产生的其他费用。 2、固定管理费固定管理费是投资者向基金管理人支付的报酬，包括信托管理费、银行托管费、律师费等私募基金日常运作中发生的一系列费用。管理费的具体费率因基金类型而异，但通常约为投资者承诺资本金额的2%/年。 3、浮动管理费浮动管理费又称绩效薪酬，是私募股权基金最大的收入来源。私募基金在分配收益前，必须提取部分利润，作为对基金管理人的业绩奖励。这部分利润是基金管理人最重要的收入。 4、赎回费用私募基金的募集期限一般为1-3个月。募集期结束后，基金将进入封闭期。一般来说，大多数私募基金都有赎回截止期和准赎回截止期。赎回截止期一般为1-6个月，在此期间投资者不得申购或赎回。延伸资料：私募股权基金的运作方式是股权投资。股权投资的特点包括： 1、股权投资收益丰厚。与债权投资从投入资本中获取一定比例的利息收入不同，股权投资按照出资比例从公司收入中获取股利。一旦被投企业成功上市，私募股权投资基金的利润可能是数倍、数十倍。 2、股权投资伴随着高风险。股权投资通常需要几年的投资周期，且由于其投资的是处于发展或成长期的企业，被投资企业的发展本身就带有很大的风险。如果被投资公司最终破产，私募基金也可能损失全部资本。没有回报。 3、股权投资可提供全方位的增值服务。私募股权投资在向目标企业注入资金的同时，也注入了先进的管理经验和各种增值服务，这也是吸引企业的关键因素。参考来源：百度百科-私募股权基金
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披露月度、季度、年度报告等信息；清算费用等
一般管理费是2或3分
大多数私募股权基金采用有限合伙企业的形式。普通合伙人（GP）和有限合伙人（LP）共同组成有限合伙企业。私募股权投资公司作为GP发起设立有限合伙企业。企业认购一小部分投资，LP认购基金的绝大部分投资。 GP承担无限责任，负责基金的投资、运营和管理，每年提取基金总额的一定比例作为基金管理费； LP承担有限责任，不参与公司管理，分享合伙收益，享有知情权、咨询权等。
虽然PE和VC都投资Pre-IPO公司，但它们在投资阶段、投资规模、投资理念和投资特点上有很大不同。现在很多传统的VC机构都涉足PE业务，很多传统上被认为专门从事PE业务的机构也涉足了VC项目。换句话说，PE和VC只是概念上的区别。在实际业务中，两者的界限是重叠的。变得模糊。此外，PE基金也与内地所谓的“私募股权基金”有所不同。 PE基金主要以私募股权的形式投资于非上市公司的股权，而我们所说的“私募股权基金”主要是指通过私募股权的方式向投资者筹集资金。基金，即在证券市场（多为二级市场）管理和投资的基金，主要用于区分共同基金和其他公募基金。
VC也称为风险投资基金、风险投资或天使基金。因为它投资的是初创公司，就像雪中送炭一样，所以被称为天使基金。不过，这种基金给的钱并不多，因为怕白了？对于PE来说，投资已经有一定的规模和现金流，有稳定的收益，需要资金扩大经营规模。它以对方公司一半以上的股权作为抵押，并约定投资期限、溢价回购价格、反股权稀释协议等，甚至要用溢价固定资产作为抵押。一旦到期不能按约定利率回购，投资公司有权变卖质押投资。
