大家好，今天小编关注到一个比较有意思的话题，就是关于财务分析实训股票估值答案的问题，于是小编就整理了1个相关介绍财务分析实训股票估值答案的解答，让我们一起看看吧。
进行股票的估值方法有很多，可以分为相对估值和绝对估值两种方式。对于普通投资者来说，绝对估值的方式过于复杂且不易操作，一般来说会选择相对估值。相对估值有很多方式，我们使用比较多的就是PE（市盈率），PB（市净率），PEG（市盈率相对盈利增长比率）等。
投资者自身的能力和关注点不同，导致使用的方式也会不同。
我个人比较喜欢使用PE，首先计算简单，然后对比容易，最后和EPS（每股盈余）配合使用可以比较直观的计算合理价格。
在了解我的这种方式前，大家必须要了解一个公式，股价=PExEPS
股票的合理价格就应该是合理的PE与合理的EPS的乘积，那么如何计算合理的PE，当然不是看炒股软件，这里有三种方式供大家选择。
1、通过无风险利率，一般来说就是10年期国债利率，大概在5%左右，然后考虑风险利率，我国现在的风险利率并没有权威机构做过详细统计，但是参考成熟市场美国的风险利率大概在3%左右，那么合理PE大概就是12.5.
2、通过平均ROE计算，这样不同的公司就会得出不同的PE，一般我会使用之前五年ROE的平均值，那么最终的合理PE=1/ROE均值。
3、行业或板块的中位PE
三种方式各有各的特点，第一种是市场平均合理的市盈率，第二种是企业最为合理的市盈率，第三种是行业比较合理的市盈率，这个按照自己最认同的方式使用。
在介绍了合理PE的情况下，我们再来了解合理EPS，相对于PE，EPS的计算更为容易，就是之前五年EPS的均值，当然大家也可以以最近财报数据前四个季度的值计算。
拿打牌要看自己的牌，来类比财务报表对股票估值的判断，的确有一定道理。我结合自己的一些做法，谈谈如何通过财务报表来进行公司股票的估值判断。
公司是不是值钱，归根结底要看公司能不能赚钱。赚钱的衡量有两个角度，一是现在已经具备的赚钱能力，二是将来潜在的赚钱能力。某种程度上来说，潜在的赚钱能力更重要更关键。因为假设市场是有效的，那么已经体现出的赚钱能力，就应当体现在了当前股票的估值当中，也就是静态的，只看这一点，没有向上的空间，分析他也意义不大。
所以，我考虑的重点是潜在的赚钱能力，简称潜力。主要看两个指标：
第一，主营业务利润率
如果公司业务的利润率太低，市场稍有风吹草动，公司就要赔钱，要亏损，从估值角度，这样的公司是不能买的。而如果利润率比较高，公司只要扩大生产，就可以快速增加利润，公司的估值会快速上升。
因此，业务利润率是决定公司估值的重要指标，或者说是基础性指标。我个人的经验，这个利润率不能低于20%，最好在30%-50%之间，最好近三年利润率在稳步上升。
大家可能会注意到，这里面我还设置了一个上限，为什么？因为利润率太高，会面临两个风险：一是大量竞争对手可能涌入这个行业，从而导致利润率迅速降低，对公司不利；二是行业整体可能滑坡，俗话说，水满则溢，盛极而衰，一时的偏高利润率不是好事。
第二，主营业务利润
从财务核算角度，净利润容易进行调节，而主营业务利润的调节相对比较困难，可操作的方法不会太多。在主营业务利润率变动不大的情况下，看业务利润实际上就是在看主营业务收入，而在很多时候，看收入比看净利润还有价值。
我个人喜欢使用的经验公式是，以年主营业务利润的20倍，作为合理的估值水准。比如，某股票年主营业务利润是2亿元，那么他的合理估值就是24亿元。市值低于这个数字，就可以认为是低估。
当然，财务报表能够告诉我们的东西还有很多，用于估值的方法也还有很多，需要大家共同去进行探讨。说不定，你们的思路更有价值。
1.相对估值方法
相对估值法简单易懂，也是最为投资者广泛使用的估值方法。在相对估值方法中，常用的指标有市盈率（P/E）、市净率（PB）、EV/EBITDA倍数等，它们的计算公式分别如下：
市盈率=每股价格/每股收益
市净率=每股价格/每股净资产
市销率模型=每股价格/每股销售额
EV/EBITDA=企业价值/息税、折旧、摊销前利润
其理论基础是公司价值等于公司未来的现金流量贴现值，这种折现思想来源于资本资产定价理论(CAMP)。三种主要的办法：实体现金流量模型、股权现金流量模型、贴现的自由现金流量模。
实体现金流量模型
实体现金流量是企业全部现金流入扣除成本费用和必要的投资后的剩余部分，它是企业一定期间可以提供给所有投资人（包括股权投资人和债权投资人）的税后现金流量。
股权现金流量模型
首先，我认为这家公司得有20年以上的成功经营历史，我才能认为其未来有约20年的存续期，公司过几年就可能关闭了，我是不会投的，其次，过去三年分红回报必须有接近5%，且每年略有增长，再就是毛估估大概大概，未来三年也有过去三年这样每年都略有增长地分红。最后将净利润乘以20(年)，得出未来三年可能达到的市值，股票差价加上分红的就是我的投资收益。
到此，以上就是小编对于财务分析实训股票估值答案的问题就介绍到这了，希望介绍关于财务分析实训股票估值答案的1点解答对大家有用。
