海量记录007：
【一财经】|建材周观点：熟料、玻璃价格上涨，关注元宵后需求启动速度
从基本面来看，2022Q3行业已进入利润底部。 2022Q4基本面继续下滑主要是受疫情影响。总体来看，底部震荡；从估值来看，2022年10月末，行业内多家核心公司的估值已达到历史底部；结合基本面和估值，预计行业最糟糕的阶段已经过去。房地产行业政策拐点已经出现。行业需要关注房地产销售和需求贝塔，更重要的是公司阿尔法。元宵节后需求启动速度将是未来的核心变量。
消费建材：2022年2季度以来行业利润业绩进入底部区域；在行业至暗时刻，一些优质消费建材龙头企业的收入表现和经营质量明显好于同行，而竞争格局良好的优质细分龙头的长期增长逻辑并没有得到改善。改变了。房地产新开工面积已处于中长期区域底部。房地产政策和房地产销售情况决定了行业的贝塔值。叠加住房保障交付，竣工需求有望改善。新的防水法规给行业带来了显着的增长；目前，防水以外的原材料价格同比出现负增长。22Q3以来毛利率同比企稳改善；考虑到不同公司经营节奏的差异，现阶段我们继续看好兔兔、伟星新材、三棵树、智特新材、东方雨虹、箭牌家居，重点关注健朗五金、北新科顺建材有限公司
玻纤：据卓创资讯，截至2023年2月3日，国内2400tex卷绕直接纱主流报价4000-4300元/吨，均价环比持平，同比下跌33.5%按年计算；电子纱主流报价10000-10200元/吨，环比持平。无机纤维需求长期可期，各子行业竞争格局良好。电子纱底部拐点显现，粗纱景气触底，丰电纱结构景气可期，2023年陶瓷纤维涨价有望；我们看好中国巨石和鲁阳节能，重点关注中材科技和长海股份。
玻璃：据卓创资讯，截至2023年2月3日，浮法玻璃均价1763元/吨，节前环比+3.4%，同比-16.4%；库存天数32.41天，较上周增加0.03天。 3.2mm镀膜光伏玻璃价格26.5元/平方，与上月持平；光伏玻璃库存天数27.58天，较节前增加1.1天。三季度浮法玻璃景气度触底反弹，光伏玻璃景气度底部震荡。中硼硅玻璃体积继续增大。玻璃龙头盈利能力长期领先。周期底部的增长值得更多关注。我们继续看好旗滨集团、信义玻璃、山东医药。玻璃，重点关注金晶科技、福莱特、信义光能、阿尔玛顿、安彩高科。
水泥：据数字水泥网，截至2023年2月3日，全国省会城市水泥平均价格为422元/吨，较节前下降1.33元/吨，跌幅为95%。元/吨与去年相比。长三角地区熟料价格上调30元/吨，关注元宵节后需求启动速度。供给侧改革使行业进入新阶段，行业估值处于底部； 2022Q3水泥利润已进入底部区域；部分企业第二增长曲线开始发力；看好华新水泥(A、H)内生加速，估值低龙头海螺水泥(A、H)关注上峰水泥。
每天都会发布当天的会议纪要摘要。请参阅主页顶部。
金晶科技(SH600586) 平板(SH601865) 安彩高科(SH600207)
萝卜研究：
中天科技（SH600522）牧原股份有限公司（SZ002714）智特新材料（SZ300986）
今日筛选出7只个股，其中一只阳线穿越三线：
250日移动平均线是市场上股票过去250天的平均收盘价。它的意义在于它反映了股票在250天内的平均成本。 250日均线还有另一个名字：牛熊趋势的分界线、250日均线的趋势方向以及股价上涨或下跌到250日均线下方的情况。从250日均线原则来看，主要适用于上市一年以上的股票，尤其是前期经历了长期、深刻调整的股票。也适用于上市时间较短的新股和次新股。不适用，对于一些处于波动走势的股票参考价值不大。对于投资者来说，这种方法更适合大资金安全抄底，更适合谨慎的投资者在底部区域买票。损失的概率极小。通润装备、绿康生化、英飞凌、西安餐饮、卓朗科技突破年度高点，说明此前有强势走势。
当一根阳线穿越三根线时，往往意味着多方实力非常明显，尤其是当一条带成交量的阳线突破5、10、30-5组成的中长期均价线系统时。一举突破日均价线，是多方实力强劲的标志。投资者应立即介入并持有股票直至股价上涨。
技术要点：
1、股价前期经过充分的震荡整理，5日、10日、20日均线有靠拢的趋势。
2、股价以长阳方式一举穿越三根均线，长阳涨停K线最好。
3、突破期间成交量应明显放大。
操作策略：
1、当股价即将形成“一阳过三线”时，尾盘果断出击。
2、股价形成“一阳过三线”，且次日回调获得较强支撑后，择机买入。
防范措施：
1、一阳十字三线形态出现的位置越低越好，确定性也越大。
2、阳线的长度不必限制在一定的涨幅，涨停板也是可以的。但三根短期均线的向上突破必须发生，而且是必要条件。
3、三条均线最好密集或在小范围内交织，相互分散。即使通过了，效果也未必理想。
4、“一阳过三线”形态的判断是对个股短期走势的判断，不能用来判断长期走势。
5、“一阳线过三线”出现后，允许股价小幅调整，但调整范围应在阳线实体范围内。如果超过这个限度，就可以确定这条阳线是庄家精心设计的一个陷阱，用来引诱多头。到了这个时候，你就得认输了，出局，不要纠缠不休。
6、密切关注市场指数。如果市场提供了充分的做多条件，大量股票出现“一阳过三线”现象，则说明这些股票是市场的主力，而且是形态和形态最完美的股票。应从中选择最强的趋势。重击。因为只有最强者才能成为领导者，也只有领导者才能超越市场。
【中天科技-利好活动】
公司主营业务：中天科技属于通信设备行业，营收和净利润规模行业领先。公司财务状况正常，近三年净利润小幅增长，三季度保持良好势头。不过，该公司营业收入近三年来略有萎缩，三季度下滑速度加快。
业绩预告初步上调：公司于2023年1月30日发布业绩预告，归属母公司净利润预计上调。 2022年年报归属于母公司净利润下限将达30亿元，超过去年同期的1.72亿元。
当日主力资金净流入：公司今日主力资金处于净流入状态，金额为1.42亿元。
技术看涨：公司2023年1月31日有看涨技术信号：OBV金叉、MACD水下金叉、RSI上升进入买入区、近一周涨多跌少、RSI金叉、RSI多头排列、KDJ金叉十字，MACD金叉，BOLL向上突破中轨，收盘价站上5日均线上方，MTM金叉，W底突破，MACD多头，KDJ多头，RSI连续三天上行。
【牧原股份-正面事件】
公司主营业务：牧原股份有限公司是畜禽养殖行业的龙头企业，营收规模行业领先。公司财务状况堪忧，三季度营业收入增速放缓。此外，公司负债率在同业中较高，短期偿债能力较差。关注流动性风险。
业绩预告预增：公司于2023年1月30日发布业绩预告，归属于母公司净利润预计增长。 2022年年报归属于母公司净利润下限将达120亿元，超过去年同期的69.04亿元。
上市公司调研：公司2022年共销售生猪6120.1万头，同比增长52%，完成全年销售区间目标。其中，商品猪存栏5529.6万头，仔猪555.8万头，种猪34.6万头……
当日主力资金净流入：公司今日主力资金处于净流入状态，金额为5.99亿元。
技术看涨：公司2023年1月31日技术看涨信号：MACD金叉上水，RSI向上进入买入区，RSI金叉，RSI多头排列，MACD金叉，BOLL 上涨了。突破中轨，收盘价站在5日均线上方，BIAS金叉，MTM金叉，MTM两金叉，箱体突破上轨，W底突破，下行压力线向上突破，EMA金叉，EMA多头，MACD多头，RSI连续三天走高。
【智特新材-利好活动】
公司主营业务：智特新材料属于专业工程行业。公司财务状况良好，近一年来营业收入快速增长，近一年来净利润稳步增长，三季度保持良好势头。此外，公司盈利能力强，产品成本控制高，议价能力强。
业绩预告预调：公司于2023年1月9日发布业绩预告，预计归属于母公司净利润调高。 2022年年报归属于母公司净利润下限将达到1.75亿元，超过去年同期的1.64亿元。
技术看涨：公司2023年1月31日出现看涨技术信号：RSI上涨进入买入区，RSI金叉，RSI看涨排列，BOLL向上突破中轨，收盘价站上5日均线上方、均线上升通道。
【通润装备-优惠活动】
公司主营业务：通润装备属于金属制品行业。公司财务状况良好，近三年营业收入和净利润小幅增长，三季度净利润保持良好势头。此外，公司盈利能力强，财务费用控制力强。
当日主力资金净流入：公司今日主力资金处于净流入状态，金额为5000万元。
技术面看涨：公司于2023年1月31日发出看涨技术信号：MACD绿柱连续多日萎缩，均线有上升通道，EMA看涨。
【绿康生化-利好事件】
公司主营业务：绿康生化属于动物保健行业。公司财务状况正常，近三年营业收入略有增长。但公司三季度营业收入短期下滑，且警惕拐点风险，尚未实现盈利。
技术看涨：公司2023年1月31日有看涨技术信号：OBV金叉、近一周涨多跌少、RSI多头排列、均线上升通道、W底部突破、EMA多头、KDJ多头、RSI连续三天上涨。
[英飞凌-有利事件]
公司主营业务：英飞凌属于计算机设备行业。公司财务状况堪忧。近三年营业收入大幅下降，三季度下降速度加快，尚未实现盈利。此外，公司盈利能力很差，在同行中排名垫底。
业绩预告初步上调：公司于2023年1月4日发布业绩预告，归属母公司净利润预计上调。 2022年年报归属于母公司净利润下限将达-8亿元，超过去年同期-14.35亿元。
技术看涨：2023年1月31日，公司出现看涨技术信号：短期均线多头排列、MTM金叉、均线上升通道、EMA多头。
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2月战略展望：市场还没有到改变的时候。
如今躁动情绪愈演愈烈，我们需要思考的是：春季市场还有多少空间？您需要担心市场变化的风险吗？
不安越来越强烈。是否应该关注市场变化的风险？
我们要思考的是：经过三个月的修复，后市还有多少空间？
首先，根据历史经验对比，当前市场涨幅是否过高？根据历史经验进行简单比较，目前的市场形势到目前为止还没有过度。
二、从时间点分析来看，春节后市场胜率如何？从历史上看，春节后20个交易日A股上涨的概率基本可以达到80%。
第三，从情绪指标来看，当前交易情绪是否过热？总体来看，除了外资交易情绪高涨（与年初外资大量涌入市场有关）外，并无交易情绪过热的迹象。
在市场发生变化之前，珍惜现在的美好时光。
基于以上三个维度，无需过早考虑市场变化的风险。春季行情已然来临，躁动的预期越来越一致，行情尚未发生变化。
今年的躁动有所不同。今年春季的市场对应的是宏观需求的低点和M2社会融资的高点。增量资金大部分来自外资和配置资金，市场上涨趋势将更多受到贝塔的推动。
珍惜现在的美好时光。目前仍是A股价值修复最顺畅的市场窗口。预计上半年股市的大部分涨幅也将在这一阶段实现；那么市场将迎来从beta市场向alpha市场的转变，这可能发生在第一季度的后半段。
行业配置建议：珍惜现在的美好时光；先重置旧循环，再开启新繁荣起点。
——旧周期重置：【Beta反转】保险/建材/厨房电器、医药/医美、贵金属/恒盛科技。
——新繁荣起点：【内抗外患，取长补短】计算机/储能/工业母机。
2月黄金股票投资组合
盛德新泰：小口径无缝钢管龙头，高端产能扩张。
庆达环保：煤电辅机制造商、火电柔性化改造引领者。
西藏矿业：股权优化正在加速，短中长期增长路径清晰。
天齐锂业：掌握“两湖三矿”优质锂资源，持续发力垂直一体化布局。
TCL中环：光伏排产呈上升趋势，有望在N型、薄型化领域继续取得优势。
湘电电气有限公司：荣获国家科技进步特等奖6项，多类设备正处于产业爆发拐点。
智特新材：异地扩张带来高增长，行业复苏带来正。
再升科技：空气过滤设备龙头将在2023年迎来业绩拐点
泸州老窖：高端白酒的性能确定性较高，国窖特曲的两轮驱动提供了性能灵活性。
千禾味业：从零增长开始，传统渠道加速扩张，开辟增量空间。
中牧股份：央企背景、药苗协同成长、业绩跑赢行业的动物保健龙头企业。
移动教育：疫后配送即将重启，静待戴维斯双击。
平安银行：短期估值提升有催化作用，长期业绩提升空间较大。
滨江集团：深耕杭州并持续补充仓位，增长可期，财务稳定，融资成本低，安全性强。
中国建筑：房地产产业链龙头企业，将受益于短期核心项目加速竣工以及中长期市场份额提升动力充足。
中国化工：顺周期化工龙头，新材料业务进入放量期。
风险提示：疫情发展超预期；海外波动加剧；宏观经济和监管政策变化超出预期。
来源：【国盛证券股份有限公司张俊晓/王雨涵】日期：2023-02-02
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行业现状
四季度重仓主动股票型公募基金中，钢铁持仓比例较三季度下降0.33个百分点至0.23%。重建材持仓比例较三季度上升0.17个百分点至1.31%。
评论
钢材持仓环比减少，建材持仓增加。 1）4季度，建材板块涨幅超过Wind All-A，而钢铁板块环比下跌：22年4季度末，Wind All-A指数环比上涨约1.9%其中，风电、钢铁、建材板块分别环比下跌1.1%、上涨3.8%。 2）钢铁板块：钢铁持仓比例较三季度下降0.33个百分点至0.23%，减持比例为0.89个百分点。 3）建材板块：建材持仓比例较三季度上升0.17个百分点至1.31%，转为增持约0.16个百分点。
钢铁：景气低谷期间持仓整体下降，北方资金净流入。 1）下半年海外流动性持续收紧，市场对经济衰退的担忧加剧。黑色产业链价格大幅下跌，导致钢铁行业下滑。板块整体表现承压，持仓普遍下降。不过，我们观察到，行业龙头宝钢股份主动重仓部分股权型基金市值环比小幅增加6000万元，保持稳定。 2）特钢企业持股下降，永兴材料/中信特钢主动股票基金重仓市值环比分别减少5374/3.66亿元。 3）北向流入资金占比整体环比上升，其中柳钢/永兴材料/新钢/太钢不锈钢持仓比例上升。有限公司环比增长3.1/2.7/1.9/1.9个百分点。
建材：本次公开发行将全面提升建材新材料龙头地位。 1）消费建材：随着房地产扶持政策和保障楼宇交付的措施逐步出台，市场对竣工端和基建的看法趋于好转。消费建材龙头企业东方雨虹、三棵树、伟星新材分别环比大量投入资金。新增45/5/5只个股，重仓坚朗五金、北新建材的基金数量保持不变。 2）新材料：碳纤维：重仓光威复材、中复神鹰的基金数量环比减少21只，增加6只。玻纤：该板块景气回升有一定基础，重仓中国巨石、长海的基金数量环比增加3/2。其他新材：石英股资金重仓量环比增加30至85只。 3）水泥：四季度前期虽然出现一定的旺季需求恢复和价格上涨，但需求快速回落。整体4季度量价依然疲软，基本面在底部徘徊。龙头海螺水泥持股数量环比减少1份，华新水泥、苏博特重仓基金持股数量环比增加3/1份。 4）玻璃：四季度浮法玻璃价格继续探底，统计局含税均价环比-3%至1680元/吨。旗滨集团持股数量环比增加9股。
估值和建议
我们优先推荐与宝教大厦落成相关的高度灵活的标的，包括旗滨集团、信义玻璃等；消费建材优先考虑东方雨虹，看好高成长高弹智特新材、三棵树、健朗五金、平衡稳高分红白马伟兴新材。我们建议低估值标的补涨机会，推荐中国联塑、苏博特、华新水泥、上峰水泥、海螺水泥、华润水泥控股。钢铁推荐包括宝钢股份、马钢股份、天工国际、抚顺特钢。建议关注科顺股份、TCO龙头金晶科技、高端不锈钢管龙头九力特材、风电零部件新兴光大特材、全球轻稀土资源“航母”包钢有限公司（均未涵盖）。
风险
房地产需求恢复缓慢，基础设施建设实物工作量不足。
来源：【中国国际金融公司陈岩/龚庆/张树伟/杨茂达】日期：2023-02-02
